对企业现金流量管理相关问题的分析

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对企业现金流量管理相关问题的分析

摘要 本文主要就一个企业的现金流量做了详细的分析和探讨。 关键词 现金流量 问题 分析

一、现金流量表在企业经营管理中的作用分析

1．现金流量表可以说明企业一定期间内现金流入和流出的过程与结果。现金流量表将现金流量划分为经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量，并按照流入现金和流出现金项目分别反映，通过现金流量表能够清晰地反映企业现金流入和流出的原因，这些信息是资产负债表和利润表所不能提供的。

2．现金流量表可以说明企业的偿债能力和支付股利的能力。现金流量表完全以现金的收支为基础，消除了会计核算中由于会计估计等所产生的获利能力和支付能力。通过现金流量表能够了解企业现金流入的构成，分析企业偿债和支付股利的能力，增强投资者的投资信心和债权人收回债权的信心；通过现金流量表，投资者和债权人可了解企业获取现金的能力和现金偿付的能力，从而使有限的社会资源流向最能产生效益的地方。

3．现金流量表可以反映企业未来获取现金的能力。现金流量表反映企业一定期间内的现金流入和流出的整体情况。现金流量表中的经营活动所产生的现金流量，代表企业运用其经济资源创造现金流量的能力；投资活动所产生的现金流量，代表企业运用资金产生现金流量的能力；筹资活动所产生的现金流量，代表企业筹资获得现金流量的能力。通过现金流量表及其他财务信息，可以分析企业未来获取或支付现金的能力。例如，企业通过银行借款筹得资金，虽然从本期现金流量表中反映为现金流入，但却意味着未来偿还借款时要流出现金。又如，本期应收未收的款项，在本期现金流量表中虽然没有反映为现金的流入，但意味着未来将会有现金流入。

4．现金流量表可以反映企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。资产负债表所提供的是静态的财务信息，并不能反映财务状况变动的原因；利润表虽然反映企业一定期间的经营成果，提供动态的财务信息，但利润表只能反映利润的构成，也不能反映经营活动、投资和筹资活动给企业带来多少现金，支付多少现金，不能反映投资和筹资活动的全部事项。现金流量表提供一定时期现金流入和流出的动态财务信息，表明企业在报告期内由经营活动、投资和筹资活动获得多少现金，企业获得的这些现金是如何运用的，能够说明资产、负债、净资产变动的原因，对资产负债表和利润表起到补充说明的作用。现金流量表是连接资产负债表和利润表的桥梁。

二、企业现金流量管理中存在的问题分析

1．考核体系不科学。长期以来，我国以“盈利至上”作为企业的财务管理目标，企业的效绩评价工具长期是以利润为中心设置的财务考核指标。以利润为中心的评价工具，对于特定历史时期迅速扭转企业管理者的思想观念，加强经济核算，提高企业经济效益，以及推进经济体制改革起到了重要作用。同时，以利润为中心的评价工具也引起了负面效应，如片面无限夸大盈利等短期行为，对企业的可持续发展造成了严重的损害。其他一些指标也存在着不同程度的缺陷。例如速动比率，虽然是反映企业变现能力的指标，但受人为因素影响较大，易被操纵；流动比率虽在理论上比较科学，但由于流动资产中的部分存货会造成积压、应收账款易形成坏账，其流动性会受到影响，造成该指标无法真实反映企业的情况；另外资产负债率、净资产收益率等也存在着不同程度的缺陷。


2．企业自身不重视。一些企业，特别是国有企业自身也存在着不重视现金流量表的现象，主要原因是企业领导为了应付考核，片面追求利润，部分企业为了达到目的，甚至不惜采取操纵财务信息的办法，使得财务信息严重失真。但随着市场竞争的加剧和企业的不断发展、过分追求收入、利润，而不考虑现金流量，使企业的经营面临着很大的风险，部分企业很快就陷入了资金周转困境。

3．财会人员的参谋意识不强，对现金流量表分析不透彻。从l 998年起，我国企业开始正式编制现金流量表，到目前为止不到10年的时间。现金流量表对企业决策有着非常大的作用，但在编制、分析等方面有着一定的难度。而很多企业的财会人员仍停留在记账算账的层次，参谋意识不强，没有对现金流量表进行深入、细致的分析，其作用及对企业决策方面的重要性，没有完全体现出来。领导决策所需要的有关现金流量方面的信息没有得到及时提供。 三、加强现金流量管理的措施 1．完善指标考核体系。

在目前的指标考核体系中，收入、利润等指标仍占据主要地位，然而这些指标在计量、确认方面遵循权责发生制的原则，易受人为因素影响，被操纵的可能性较大，有时这些指标并不能反映企业的真实情况。建议在现有的考核体系中，适当增加一些反映企业现金流量的指标。例如在偿债能力分析方面，现金到期债务比(经营现金净流入／本期到期债务)、现金流动负债比(经营现金净流入／流动负债)、现金债务总额比(经营现金净流入／债务总额)等指标能更准确地反映企业偿还长短期债务的能力；在盈利能力分析方面，销售现金比率(经营现金净流入／销售额)指标反映了企业销售产品，获取现金的能力，将该指标与销售利润率指标结合使用，能更准确反映企业的盈利能力；现金满足投资比率(近5年经营活动现金净流入额／近5年资本支出、存货增加等之和)和现金股利保障倍数(每股营业现金净流入／每股现金股利)指标能反映企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力；现金流量营运指数能够反映企业的收益质量。适当增加一些反映现金流量的指标将能完善目前的指标考核体系，限制企业的短期行为，明确现金流量表的重要作用。

2．促使企业逐步转变观念。

在考核体系中增加现金流量指标，并适当降低收入、利润等指标所占的比重，促使企业被动地转变观念。随着市场竞争的日趋激烈，以及企业在生存和发展过程中所面临的诸多问题，现金流量指标逐步显示出了收入、利润等指标所无法替代的作用。

加强宣传的力度，用事实说话，促使企业主动转变观念。企业经营状况不佳，通常最先表现出的不是亏损，而是资金周转出现了问题，资金链断裂导致破产的企业，占全部破产企业的比重在逐步增加。发展势头较好的企业同样也会遇到这样的问题，

3．加强对现金流量表的分析。

现金流量表为发现企业经营活动存在的风险，企业发展中潜在的投资风险和企业的筹资风险提供了有用的信息。（1）企业经营活动、筹资活动和投资活动的运行状况都可以通过现金流动的质量如现金流量的金额、流度及其稳定性等全面及时地反映出来。通过现金流量分析，为企业提供一定时期的现金流入量和现金流出量资料，企业决策者可以从中得到直接的现金来源和现金运用的具体情况，以及资金余缺信息，及时地进行资金调度和风险防范。（2）现金流量的确认以收付实现制而非权责发生制为基础，其反映的信息是企业真实的现金流入与现金


流出，这避免了由于权责发生制下存在多种资产、负债的确认与计量方法而使对同一会计事项产生出多种不同会计信息的可能，便于企业进行纵向和横向的比较、分析，为企业合理组织现金调度，控制财务风险，进行相关预测、决策提供了可靠的依据。此外，在企业的运营过程中，现金流动作为企业资金运动的动态表现，可以综合反映企业生产经营的主要流程(供、产、销)和主要方面(筹资、融资、投资；成本、费用发生、利润分配等)的全貌。加强对现金流量表的分析，可以给企业决策提供更多、更有用的信息。

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