如何合理确定流动资金贷款额度和期限

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如何合理确定流动资金贷款额度和期限

2010-5-26 15:35:15 来源： 编辑：

2010 年 2 月，银监会颁布实施了《流动资金贷款管理暂行办法》 ，对流动资金贷款进 行了

规范化管理， 重点体现在两个方面： 一是强调流动资金贷款要实贷实付； 二是对流动资 金贷款需求量的测算提出了参考公式。 本文仅对如何合理确定流动资金贷款额度和期限提出 几点看法，具体如下。

一、如何确定营运资金量 营运资金量的影响因素主要包括现金、存货、应收账款、应付账款、预收账款、预付账 款等， 在调查基础上，预测各项资金周转时间变化，合理估算借款人营运资金量。 管理办法 给出了在实际测算中，借款人营运资金需求量的参考公式：

营运资金量=上年度销售收入X 率） /营运资金周转次数

在实际使用中， 我们要根据借款人的实际经营情况， 合理的分析和使用数据， 而不能仅 仅局限于财务报表数据，而是要根据实际调查情况，合理确定数据取值。

（1—上年度销售利润率）

X （ 1 +预计销售收入年增长

1 、上年度销售收入。我们要对报表中的主营业务收入根据企业的主营业务内容进行核 实，对

一次性、 临时性的收入应予以剔除，比如一次性变卖固定资产所得， 临时性的生产赈 灾物资销售所得等， 这些收入都不是企业的主营业务收入而且是一次性的收入， 剔除后才能 得出合理的主营业务收入，在此基础上计算出的营运资金量才能更加符合企业实际。

2、 预计销售收入年增长率。该比率的预定要有理有据，既要符合企业所在行业的发展

规律和趋势， 又要根据企业自身的发展规划及可实现性进行确定。 最重要的是预测的增长水 平要与企业现有的生产能力以及市场承受能力匹配， 如果仅仅是为了达到需求量的测算而确 定很高的增长率是非常不合理的。 比如对于过剩行业预计过高的销售收入增长率就是不现实 的。举个例子：某造纸厂 2009 年主营业务收入是 5000 万元，产能是 15 万吨，销售增长率 为 1 0%，本次欲向银行

1 亿元，为了增加营运资金需求对 2010 年的销售增长率预

测为 1 00%，提出的理由是新建车间将完工并达到产能 30 万吨。看上去理由很充分，但是

申请贷款

没有考虑原料稻草和秸秆的供应能力以及市场对产品的承受能力， 即产值翻一倍， 原料是否 能保证充足供给？产品是否能被市场消化？如果不能合理作出解释， 那么我们就要考虑实际 的流动资金需求量是否有这么大？借款人是否有将流动资金贷款挪用到固定资产投资的可 能？因此可以看出， 我们预测时要对数据的合理性和可实现性充分验证， 才能更加合理确定 营运资金量并符合企业发展的实际。

3、 计算营运资金周转次数时，要合理剔除报表中的不合理因素，如应收账款、应付账 款科目应剔除账龄 3 年以上的坏账， 存货中的水分等， 这样才能显示出企业运营中真正需要 的资金量。

二、如何确定流动资金贷款额度

管理暂行办法中规定的新增流动资金贷款需求量测算公式为： 营运资金量—借款人自有 资金—现有流动资金贷款—其他渠道提供的营运资金。 要想贷款额度确定合理， 必须弄明白 公式中的各项目所包含的具体内容。

1 、自有资金：任何企业从事经营活动，都必须拥有一定数量的自有资金，自有资金包 括投资

者投入企业的资本金及经营中形成的积累， 如盈余公积金、 资本公积金和未分配利润 等，它反映了所有者的权益。 但是自有资金投入的方向不仅限于日常经营周转， 还包括长期 投资、 固定资产投入、购买土地使用权等，这部分资金投入后，就势必减少流动资金的周转 量，因此公式中的自有资金是指企业用于流动资金周转的部分， 应剔除长期投资、 固定资产、 无形资产等科目的投入。我行信贷管理制度规定自有资金的比例不低于

30%。

2、现有流动资金贷款：不仅包含借款人现有的他行流动资金贷款金额，还应该包含应 付票据的敞口部门， 原因是这部分敞口也是作为流动资金用途使用。 如企业应付票据科目为 400 万元，经


调查是开立的银行承兑汇票，保证金比例 为被减项。

30% ，那么敞口就是 280 万元，应作

3、合理剔除应偿还的资金因素，如已到期的贷款、应支付的应付账款等。

4、其他渠道提供的营运资金：包括自股东处取得的借款；发债；职工集资；通过融资 租赁购入

的小型设备；财政补贴；发行股票；非银行金融机构取得的融资等等。

这样， 在合理分析上述数据的基础上， 我们就能得到借款人需要新增加的流动资金贷款 额，也就是其日常生产经营所需的营运资金缺口。 但是实际工作中， 往往会发生计算出来的 贷款额很可能会与借款人申请的贷款额不一样的情况，基本有下面三种可能：

一是测算额度大于申请额度， 表明借款人有可能要增加自有资金投资的投入， 如增加股 东投入、引进战略投资者等，或者是到其他银行进行再融资；

二是测算额度小于申请额度， 那就表明借款人保持日常生产经营所需资金量没有申请的 那么大， 我们就要考虑贷款的实际用途是否全部是投入生产经营， 是否存在挪用至固定资产 投资（结合报表中的固定资产科目和在建工程科目进行分析） ，甚至投入房市、 股市的可能， 这是管理办法明确规定禁止的贷款用途。

三是借款人的流动资金贷款缺口计算出来后为负值， 从表面理解就是借款人目前的自有 资金和借入的流动资金已经大于其周转经营所需的流动资金， 也就是说借款人不需要流贷支 持就已经能够完成周转需要。 但实际情况是企业确实需要贷款， 这种情况包括上面提到的一 次性赈灾物资生产， 这笔订单对借款人来说是临时性的生产任务， 但日常资金都在周转使用 中，没有生产这笔订单所需要的资金， 因此计算出来的营运资金量没有包含本笔订单的需求， 如果仅仅根据公式结果银行就不发放本笔贷款， 就是没有考虑企业的实际交易需求来确定流 动资金额度，是不合理的。

我们还要考虑借款人的经营规模及一定的保险系数， 对于一些国家级的大型企业， 要按 订单考虑其真实需求。

此外， 对于季节性生产借款人， 就要根据其连续生产时段作为计算周期， 而不是按照通 常使用的自然年来计算。比如鱼类养殖行业，从育苗到出产成品鱼需要 30 个月的时间，再 加上销售周期， 那么该行业的生产经营周期大约在 3年左右， 计算营运资金量的时候就要考 虑借款人 3 年周转所需要的资金， 如果仅根据年度报表计算得出来的数据就是不符合企业实 际的不实数据， 对测算流动资金贷款缺口就会失去参考作用。 再比如造纸行业， 它全年的原 料采购都是集中在秋冬季节，原料是一次性投入分期使用；对于服务性行业没有生产周期， 销售高峰分布在全年的几大节日； 对于建筑行业冬季是休工期等等， 这些因素在计算时就要 考虑周全，才能满足企业的真实资金需求。

三、如何确定流动资金贷款期限

通过上面的分析， 我们对借款人的生产经营周期掌握了， 那么贷款期限也就能基本确定 了，再同时考虑借款人的经营规模、业务特征以及应收账款、存货、应付账款等往来款项， 以及现金流情况等就能合理确定贷款期限。

（授信审批部 陈楠）

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