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第三章 财务分析
1．【选择】财务分析的主体包括：股东、债权人、经营者、政府有关管理部门、中介机构。
2．【选择】公司财务分析的内容：营运能力分析、偿债能力分析、盈利能力分析、综合财务分析。
3．【选择】营运能力分析主要是分析公司资产的周转情况。通过存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率和流动资产周转率等指标来反映公司销售质量、购货质量、生产水平等，揭示公司的资源配置情况，促进公司提高资产使用效率。
4．【选择】公司偿债能力分析，主要是通过资产负债率、流动比率、速动比率等指标，揭示公司举债的合理程度及清偿债务的实际能力等。同时，偿债能力分析也关注公司的资产的质量、资产变现的能力及公司的盈利能力。
5．【选择】公司盈利能力分析主要是分析公司利润的实现情况，主要是通过销售毛利率、销售净利率、净资产收益率、总资产收益率等指标，揭示公司的盈利情况。 6．【选择】财务报告包括财务报表和其他应当在财务报告中披露的相关信息和资料。其中，财务报表由报表本身及其附注两部分构成，附注是财务报表的有机组成部分，而财务报表至少应当包括资产负债表、利润表和现金流量表等报表。
7．【选择】因素分析法是依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度。在应用这一方法时必须注意以下几个问题：因素分解的关联性、因素替代的顺序性、顺序替代的连环性、计算结果的假定性。
8．【选择】总结和评价公司财务状况和经营成果的财务比率主要有四类：营运能力比率、短期偿债能力比率、长期偿债能力比率和盈利能力比率。
9．【选择】反映公司营运能力的财务比率主要有总资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率和存货周转率等。
10．【选择】流动比率是指公司一定时点流动资产与流动负债的比值。速动比率是指公司一定时点速动资产与流动负债的比率。速度资产是指流动资产中变现能力较强的那部分资产。
11．【选择】公司长期偿债能力的提高与其盈利能力的提高关系密切。反映公司长期偿债能力的财务比率主要有资产负债率、产权比率和利息保障倍数等。
12．【选择】盈利能力是指公司获得利润的能力。用来评价公司盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、净资产收益率、总资产收益率、每股收益、市盈率等。 13．【选择】公司财务综合分析与评价采用的方法主要是杜邦分析法。杜邦分析法是指利用各个主要财务比率之间的内在联系来综合分析评价公司财务状况的方法。 14．【选择】净资产收益率是一个综合性极强、最有代表性的财务比率，它是杜邦分析体系的核心。公司财务管理的重要目标就是实现股东财富最大化，净资产收益率正是反映了股东投入资本的获利能力，这一比率反映了公司筹资、投资、生产经营等财务活动的效率。
15．【选择】杜邦分析体系是一个分解财务比率的方法，而不是另外建立新的财务指标，它可以用于各种财务比率的分解。从杜邦分析体系可以看出，公司的获利涉及生产经营活动的方方面面。净资产收益率与公司的筹资结构、销售规模、成本水平、资产管理等因素密切相关，只有协调好这些因素之间的关系，才能使净资产收益率得到提高，从而实现股东财富最大化的目的。
16．【解答】财务分析的意义主要表现在以下三个方面：
（1）财务分析是正确评价公司财务状况、考核其经营业绩的依据。（2）财务分析是进行财务预测与决策的基础。（3）财务分析是挖掘内部潜力、实现公司财务管理目标的手段。
17．【解答】简述资产负债表的局限性：
（1）资产和负债的确认和计量都涉及人为的估计与判断，很难做到绝对的客观和真实。（2）公司使用的会计程序与方法具有很大的选择性，导致报表信息在不同公司之间可比性差。（3）对不同的资产项目采用不同的计价方法，使得报表上得出的合计数失去了可比的基础，从而影响财务信息的相关性。（4）有些无法或难以用货币计量的资产或负债完全被遗漏、忽略，而此类信息均具有决策价值。（5）物价变动使以历史成本为计量属性的资产与负债严重偏离现实，可能出现历史成本大大低于现行重置成本的情况，使资产的真实价值得不到反映，形成虚盈实亏状况。（6）资产负债表不能直接披露公司的偿债能力。
18．【解答】比较分析法及其分类：
比较分析法是通过同类财务指标在不同时期或不同情况下的数量上的比较，来揭示指标间差异或趋势的一种方法。比较分析法是财务分析中最基本、最常用的方法。按比较对象分类包括：（1）实际指标与计划（预算、标准或定额）指标比较。（2）实际指标与本公司多期历史指标相比较。（3）本公司指标与国内外同行业先进公司指标或同行业平均水平相比较。按比较内容分类包括：（1）比较会计要素的总量。（2）比较结构百分比。（3）比较财务比率。
19．【解答】简述杜邦分析体系反映的财务比率及其相互关系：
（1）净资产收益率与总资产净利率及权益乘数之间的关系：净资产收益率=总资产净利率×权益乘数（2）总资产净利率与销售净利率及总资产周转率之间的关系：总资产净利率=销售净利率×总资产周转率（3）销售净利率与净利润及营业收入之间的关系：销售净利率=净利润÷营业收入（4）总资产周转率与营业收入及平均资产总额之间的关系；总资产周转率=营业收入÷平均资产总额（5）权益乘数与资产负债率之间的关系：权益乘数=1÷（1－资产负债率）。 20．【计算】营运能力比率的计算
（1）总资产周转率的计算公式：总资产周转率=营业收入÷平均资产总额，其中：平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）÷2；
（2）流动资产周转率的计算公式为：流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产，其中：平均流动资产=（年初流动资产+年末流动资产）÷2；
（3）应收账款周转率的计算公式为：应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款；应收账款周转天数=360÷应收账款周转率；
（4）存货周转率的计算公式为：存货周转率=营业成本÷平均存货；存货周转天数=360÷存货周转率，其中：平均存货=（年初存货+年末存货）÷2。 21．【计算】短期偿债能力比率的计算
（1）流动比率的计算公式为：流动比率=流动资产÷流动负债； （2）速动比率的计算公式为：速动比率=速动资产÷流动负债。 22．【计算】长期偿债能力比率的计算
（1）资产负债率的计算公式为：资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%； （2）产权比率的计算公式为：产权比率=（负债总额÷所有者权益总额）×100%； （3）利息保障倍数的计算公式为：利息保障倍数=息税前利润÷利息费用。 23．【计算】盈利能力比率的计算
（1）销售毛利率的计算公式为：销售毛利率=营业收入－营业成本100%；
营业收入
（2）销售净利率的计算公式为：销售净利率=（净利润÷营业收入）×100%； （3）净资产收益率的计算公式为：净资产收益率=（净利润÷平均净资产）×100%；平均净资产=（年初净资产+年末净资产）÷2；
（4）总资产息税前利润率的计算公式为：总资产息税前利润率=（息税前利润÷平均资产总额）×100%；
（5）总资产净利率的计算公式为：总资产净利率=（净利润÷平均资产总额）×100%； （6）每股收益的计算公式为：每股收益=净利润÷普通股股数。 24．【计算】杜邦分析体系反映的财务比例及其相互关系主要有：
净资产收益率=总资产净利率×权益乘数 总资产净利率=销售净利率×总资产周转率 销售净利率=净利润÷营业收入
总资产周转率=营业收入÷平均资产总额 权益乘数=1÷（1－资产负债率）
本文来源：https://www.wddqxz.cn/6d75f3dc2d60ddccda38376baf1ffc4fff47e275.html
2022-04-11
