一级建造师工程经济讲义

2022-07-17 22:09:59 文档大全网 [ 字体：小中大 ] [ 阅读： ]

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一级建造师工程经济讲义 1Z101010 资金的时间价值重点资金时间价值的计算 1掌握资金时间价值的概念

2掌握现金流量的概念与现金流量图的绘制 3重点掌握等值的计算

4熟悉名义利率和有效利率的计算。 1Z1OlO11 掌握利息的计算一、资金时间价值的概念

资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这局部资金就是原有资金的时间价值。

其实质是资金作为生产要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间的变化而产生增值。影响资金时间价值的因素主要有： 1. 资金的使用时间。 2. 资金数量的大小 3. 资金投入和回收的特点 4. 资金周转的速度

二、利息与利率的概念

利息就是资金时间价值的一种重要表现形式。通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度 , 用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。 ( 一 ) 利息

在借贷过程中 , 债务人支付给债权人超过原借贷金额的局部就是利息。从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配。

在工程经济研究中，利息常常被看成是资金的一种时机本钱。

( 二 ) 利率

利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比 , 通常用百分数表示。利率的上下由以下因素决定。 1.首先取决于社会平均利润率。 2.取决于借贷资本的供求情况。 3.借出资本的风险。 4.通货膨胀。

5.借出资本的期限长短。

( 三 ) 利息的计算 1. 单利

所谓单利是指在计算利息时 , 仅用最初本金来计算 , 而不计人先前计息周期中所累积增加的利息 , 即通常所说的 " 利不生利 " 的计息方法。 2. 复利

所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息要计算利息，即“利生利〞、“利滚利〞的计息方式。

复利计算有连续复利和连续复利之分。

按期 (年、半年、季、月、周、日) 计算复利的方法称为连续复利( 即普通复利 ) 按瞬时计算复利的方法称为连续复利。在实际使用中都采用连续复利。

lZlOl012 掌握现金流量图的绘制一、现金流量的概念

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在考察对象整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流人称为现金流量其中:流出系统的资金称为现金流出,用符号(CO)t表示流人系统的资金称为现金流入,用符号(CI)t表示

现金流入与现金流出之差称为净现金流量,用符号(CI－CO)t表示。

二、现金流量图的绘制

现金流量的三要素： ①现金流量的大小(现金流量数额) ②方向(现金流入或现金流出) ③作用点(现金流量发生的时间点)

lZl01013 掌握等值的计算

不同时期、不同数额但其“价值等效〞的资金称为等值，又叫等效值。一、一次支付的终值和现值计算

一次支付又称整存整付，是指所分析系统的现金流量，论是流人或是流出，分别在各时点上只发生一次，如下图。

n 计息的期数

P 现值 ( 即现在的资金价值或本金)，资金发生在(或折算为) 某一特定时间序列起点时的价值 F 终值 (即n 期末的资金值或本利和)，资金发生在(或折算为) 某一特定时间序列终点的价值 ( 一 ) 终值计算 ( P 求 F)

一次支付n年末终值 ( 即本利和 )F 的计算公式为： F＝P〔1＋i)n

式中〔1＋i)n 称之为一次支付终值系数 , 用〔F/P, i, n〕表示，又可写成 : F＝P〔F/P, i, n〕。

( 二 ) 现值计算 ( F 求 P) P＝F〔1＋i)-n

式中〔1＋i)-n 称为一次支付现值系数 , 用符号(P/F, i, n)表示。式又可写成: F＝P〔F/P, i, n〕。也可叫折现系数或贴现系数。

从上可以看出：现值系数与终值系数是互为倒数

二、等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算

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等额支付系列现金流量如图

A 年金,发生在 ( 或折算为 ) 某一特定时间序列各计息期末(不包括零期) 的等额资金序列的价值。

1. 终值计算 ( A, 求 F)

等额支付系列现金流量的终值为 :

[〔1＋i〕n－1]/i年称为等额支付系列终值系数或年金终值系数 , 用符号(F/A，i，n)表示。公式又可写成：F=A(F/A，i，n)。

2. 偿债基金计算 ( F, 求 A) 偿债基金计算式为：

i/ [〔1＋i〕n－1]称为等额支付系列偿债基金系数，用符号(A /F，i，n)表示。则公式又可写成：A=F(A /F，i，n)

3. 现值计算 ( A, 求 P)

[〔1＋i〕n－1]/i〔1＋i〕n 称为等额支付系列现值系数或年金现值系数 , 用符号(P/A，i，n)表示。公式又可写成： P＝A(P/A，i，n)

4. 资金回收计算 ( P, 求 A) 资金回收计算式为 :

i〔1＋i〕n / [〔1＋i〕n－1]称为等额支付系列资金回收系数，用符号(A/P，i，n)表示。则公式又可写成：A=P(A/P，i，n)

三、等额还本利息照付系列现金流量的计算每年的还款额 At按下式计算： At＝PI/n＋PI×i×[1－(t－1)/n] 式中： At 第 t 年的还本付息额； PI — 还款起始年年初的借款金额

总结：计算

公式公式名称项欲求项系数符号公式

一次支付终值 P F 〔F/P，i，n〕 F=P〔1+i 〕n 一次支付现值 F P (P/F，i，n) P=F(1+i)－n 等额支付终值 A F (F/A，i，n) 偿债基金 F A (A /F，i，n) 年金现值 P A (P/A，i，n) 资金回收 A P (A/P，i，n)

影响资金等值的因素有三个：金额的多少、资金发生的时间长短、利率 ( 或折现率 ) 的大小。