什么是风险边际

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什么是风险边际

风险边际是一个在保险精算界和金融投资界常用的一个名词，在不同的领域有着不同的定义。在保险精算上，风险边际一般被定义为代表着实际结果与最佳估计值相比的偏差风险的一个数值，象征了风险度量的大小。风险边际在偿2（Solvency II）里的具体环境中就是指最佳估计负债值以上的一个储备负债值。风险边际的目的是传达了一种关于未来现金流不确定性的指示信息，但是它不能用来为巨灾和大损失提供平滑的动机。 风险边际的确定方法在国际上通行的主要有两种方法： 一、澳洲流行的分位数方法；

二、欧盟推荐的资本成本法（CoC，Cost of Capital）。

他们对风险边际的确定，强调的是提供量化的风险边际，像US GAAP下那种在假设中隐含不利进展偏差边际（PAD）来提供风险边际的做法，是不被认可的，因为这种在各种假设中隐含PAD从而隐含地提供风险边际的做法没有向人们展示真正的风险边际有多大。偿2中反对含糊的所谓“保守估计”，而是要求必须给出“最佳估计”并明示“风险边际”，当然，你可以认为，“最佳估价”加上“风险边际”就是以前常说的“保守估计”。

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