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论述 1. 投资银行与商业银行的比较 投资银行视为资本市场的直接融资提供各种交易及配套服务的金融机构投资银行的资金来源主要通过证劵的发行和交易筹集其本源业务为证劵承销其收入的主要来源是佣金、费用收入和融资的利差收入商业银行适宜多种金融负债筹集资金以多种金融资产为其经营对象能利用负债进行信用创造并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业主要业务有负债业务、资产业务、以及中间业务与表外业务。在经济活动中发挥的功能主要有信用中介、支付中介、信用创造和金融服务。 本源业务 投证券承销 商存贷款 功能 投直接融资并侧重长期融资 商间接融资并侧重短期融资 业务概貌 投无法用资产负债反映 商表内与表外业务 主要利润来源 投佣金 商存贷款利差 经营方针与原则 投在控制风险前提下更注重开拓 商追求收益性、安全性、流动性三者结合坚持稳健原则 监管部门 投主要是证券管理机构 商中央银行 风险特征 投一般情况下投资人面临的风险较大投资银行风险较小。 商一般情况下存款人面临的风险较小商业银行风险较大 2. 费德里曼、凯恩斯理论区别 菲利德曼的货币需求理论和凯恩斯的流动性偏好理论在形式上非常接近但两者存在以下几个重要区别 .凯恩斯理论仅考虑了市场利率对货币需求的影响实际余额需求强烈地依赖于名义利率。与凯恩斯理论不同费里德曼再考虑货币需求是认识到通货膨胀率、债券利率、股票回报率和货币回报率都会对货币需求产生影响。由于各种利率之间存在这正相关性同时短期内通货膨胀率和利率是负相关的因此费里德曼的货币需求理论利率变化对货币需求的影响很小。 .在费里德曼的货币需求理论中实际余额需求主要由衡常数收入决定一律影响相当小衡常数相对稳定因此不同于凯恩斯理论费里德曼理论强调了货币需求的稳定性货币需求中随机波动成分是很小的货币绣球可以通过货币需求函数精确的预期。 .邮费里德曼的户必须求方程一个稳定的或低需求函数蕴含了货币流通速度的可预测性名义收入主要由货币供给决定。在这一点上不同于凯恩斯理论费里德曼的护臂需求理论更像是传动货币数量理论的一种重新叙述。 3. 商业银行的资产负债表 商业银行的负债业务是商业银行在经济活动中尚未偿还的经济业务该业务是商业银行借以形成资金的来源。银行负债有狭义和广义之分狭义负债主要是指银行存款和借款等一切非资本性的债务广义负债是在下一负债的基础上再加上资本性票据和长期债务资本。负债结构由于金融体制的差异金融市场发达程度不同不尽相同。构成主要包括存款借入款项和其他负债三大部分。
4. 货币需求的主要影响因素 .公众的收入状况.市场利率.金融业的发达程度.公众的消费倾向.货币流通速度.可供流通的社会商品总量.物价水平和通货膨胀率.人们的预期和偏好 5. 银行的管理思想---资产负债表内标外统一管理 20世纪80年代末在金融自由会浪潮中商业银行为了控制利率和汇率波动的风险以及有竞争加剧、存贷款利差收窄而引致的传统业务成本上升、收益率下降等经营风险纷纷大力拓展承诺、担保以及金融衍生产品交易等表外业务。虽然金融衍生产品和其他表外业务可以被用来控制风险、增加收益但其本身也蕴含着风险。为对商业银行的经营风险进行控制和监管同时也为了规范不同国家的银行之间同等运作的需要1987年巴塞尔委员会达成<巴塞尔协议>标志着西方商业银行资产负债管理理论和风险管理理论的完善与统一推动和促进商业银行更加注重对资产负债表内和表外业务的统一管理和风险控制。应对《巴塞尔协议》的局限性制定颁布新《巴塞尔协议》在继承已有的各项监管原则的成果的基础上根据近年来各国银行监管的实践和国际金融环境的变化做了调整主要内容为资本充足率及风险评级、外部监管、信息披露三大支柱对银行业管理信贷风险既满足不同的监管条例等制定了更为复杂的标准。 1. 决定利率水平的因素 /平均利润率。/借贷资金的供求关系。/预期通货膨胀。/中央银行的货币政策。/国际收支状况。另外在经济高涨时利率水平大多提高经济衰退时利率水平大多降低一国的利率水平还与该国的货币汇率有关此外借贷期限长短、借贷风险大小、国际利
率水平高低、一国的经济开放程度等都会有影响。 2. 预期收入理论内容和贡献 该理论认为一笔高质量的贷款其还本付息的日期表应以借款人的未来收入或现金流量为依据。换而言之该理论强调的不是贷款能否自偿也不是担保品能否迅速变现而是借款人是否具有可用于还款的任何预期收入。 该理论提供了推动商业银行业务向经营中长期设备带跨、分期付款的消费贷款和房屋抵押贷款等方面扩展的依据。它的缺陷在于英航将资产流动性建立在对借款人未来收入的预测上而这种预测不可能完全准确。 3. 金融工具的三个特征 收益性金融资产的总收益有资本利得和资本增益两部分组成前者是持有金融资产期间获得的利息收入后者是金融资产取得价格与卖出价格的差额流动性流动性是指金融资产的变现能力风险性风险性是指金融资产所产生的现金流以及资产价格本身发生变动而给投资者造成损失的可能性。 4. 货币需求动机 货币需求的交易动机。是指人们通过持有流动性较高的货币资产以满足日常的交易活动在该活动中货币行使了支付手段和流通手段的职能货币需求的预防动机。是指为应付未来可能遇到的意外支出或收入波动等不确定性而持有货币货币需求的投机动机。是指个体将货币当作一种资产用于投资活动。 5. 格雷法则现象描述 当两种铸币在同一市场上流通时实际价值高于法定价值的“良币”会被驱逐出流通即被融化或输出国外导致实际价值低于定价价值的“劣币”充斥市场的现象。“劣币”驱逐“良币”规律是16世纪英国理财家格雷欣发现的所以也将其称为“格雷欣法则” 6. 利率期限结构理论 该理论认为投资者资金可以在长期和短期职权市场中自由转移收益率高的债券吸引资金流入反之收益率低的债券资金流出。 7. 商业银行经营的三性原则 流动性是指银行随时具有以适当的价格取得可用资金随时满足存款人提取存款和满足客户合理的贷款需求的能力安全性。是指银行具有控制风险弥补损失保证银行稳健经营的能力盈利性是指商业银行在稳健经营的前提下尽可能提高银行的盈利能力力求获取最大利润以实现银行的价值最大化目标 8. 金融市场的主要功能 微观层面价格发现、提供流动性、减少搜寻成本和信息成本宏观层面实现储蓄—投资转化、资源配置、宏观调控。 9. 中央银行的地位主要观点专业性语言描述 发行的银行中央银行是为已有国家授权发行货币的银行。银行的银行集中存款准备金、最终的贷款人、组织全国清算。国家的银行代理国库、代理发行政府债券、给国家以信贷支持、保管外汇黄金储备、代表政府从事国际金融活动并提供决策咨询。 货币的形态组织货币、表征货币、信用货币、电子货币。 货币的职能价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、世界货币。 货币的本质货币是从商品世界中分离出来的固定充当一般等价物的商品并能反映一定的生产关系。 按照国际货币基金组织的口径货币层次M0现钞M1之一货币M2广义货币。我国对货币层次研究起步较晚按照国际货币基金组织的口径M0=流通中的现金M1=M0+企业单位定期存款+农村存款+机关团体部分存款M2=M1+企业单位定期存款+自筹基金建设存款+个人储蓄存款+其他存款。 信用含义在社会学中信用被用来作为评价人的标准在经济学中信用是一种体现特定经济关系的借贷行为。 信用的形式高利贷信用、商业信用、银行信用、消费信用和国际信用。 利息的本质时使用借贷资金的报酬是货币所有者凭借对货币资金的所有权向这部分资金的使用者所取得报酬。 利息的来源剩余产品或利润的一部分它是剩余价值的特殊转化形式。 利率的影响对资金供求的影响对宏观经济的影响对国际收支有重要影响。 投资银行经营的业务证券承销、证券交易、证券私募、资产证券化、收购与兼并、基金管理、风险资本投资、衍生金融工具的创造与交易咨询服务。 中央银行的职能宏观调控职能、金融管理职能、金融服务职能。 中央银行的作用1.现代经济发展的推动机。2.国家调节宏观经济的工具。3.社会经济和金融运行的稳定器。4.经济、金融运转效率的推动器。 金融市场的含义构成要素行为主体、交易者、金融机构、监管机构。金融工具。价格形势机制。反应和影响实体运行。 从现代市场体系中金融市场实施现金融资差交易的市场从市场形态的发展看任何市场都不必是一个有形的场所而可以泛指各种交易
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2022-04-14
