2019年江南大学证券投资学大作业答案

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考试科目:《证券投资学》

一、填空题

1.有价证券可分为____商品证券 、 货币证券 和 资本证券 _____。 2.有价证券所代表了投资者的拥有的经济权利是__所有权或债权_________。 3.股票支付股息通常采用_____现金股息__________。

4.债券反映的经济关系是筹资者和投资者之间的___债券和债务_________关系。 5.蓝筹股通常指______经营业绩较好______ 的股票。

6.证券投资公司基本面分析包括__宏观经济分析_____和_____行业和公司分析_________。

7. 反映偿债能力的指标有_____速动比率___、___资产负债率______、_流动比率_______、___现金流动负债比率_______。

8.技术分析的三大假设是：___市场行为涵盖一切信息_____、____价格沿趋势线移动_____、_历史会重演_______。

9.我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式：____股权转让方式 、 资产置换方式 和 收购兼并方式___。

10.期货商品一般具有 ____套期保值 、 投机 和 价格发现_______ 三大功能。

二、名词解释（每题4分，共20分） 1.证券投资

答：证券投资是狭义的投资，是指企业或个人购买有价证券，借以获得收益的行为。 2.证券市场

答：证券市场是有价证券发行与流通场所及与此相联系的组织与管理体系的总称。证券市场包括证券发行市场和证券流通市场。 3.可转换债券

答：公司发行的含有转换特征的债券。在招募说明中发行人承诺根据转换价格在一定时间内可将债券转换为公司普通股。转换特征为公司所发行债券的一项义务。可转换债券的优点为普通股所不具备的固定收益和一般债券不具备的升值潜力。 4.开放型基金

答：开放式基金又称共同基金,是指基金发起人在设立基金时，基金单位或者股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或者股份，并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。 5. 市盈率

答：即每股市价与每股利润比值，他静态的反映了股票的回收期。从而表示了股票的投资价值。

三、简答题（每题5分，共30分） 1.影响债券定价的因素主要包括哪些？ 答：(1)宏观经济形势与政策因素 ①经济增长与经济周期。

②利率水平。当利率上升时，要求收益率上升，价格必须下跌；反之则反。 ③通货膨胀。

④货币政策与财政政策。



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(2)发行人因素 (3)期限因素

2.简述K线理论及其应用。

答：K线又称日本线，是将每天股价记录下来并画成图表，使人们根据图表看出股市的变迁与变化的形态、股市的前后关系等。

将两根K线或三根K线组合起来就可发现一定时期内股票价格运动的趋势。 （1）阳线三根型 （2）点升型 （3）中阴型 （4)阴线三根型 （5）点降型 （6）中阳型

3.简述股票价格指数种类和计算方法。

答：按照股市涵盖股票数量和类别的不同，可以把指数分为综合指数、成份指数和分类指数三类。综合指数是指在计算股价指数时将某个交易所上市的所有股票市价升跌都计算在内的指数。成份指数是指在计算股价指数时仅仅选择部分具有代表性的股票市值作为标的指数。分类指数是指选择具有某些相同特征（如同行业）的股票作为目标股计算出来的指数。 4.什么是股指期货，简述股指期货的功能。

股票指数期货是指期货交易所同期货买卖者签订买卖股票价格指数合约，并在将来指定日期用现金办理交割的一种期货交易方式。

分析股票指数期货交易，可以发现它有几个显著功能：

（1）交易对象是经过统计处理的股票综合指数，而不是股票。 （2）采用现金结算，不用实物交割。

（3）把正常交易先买后卖的程序颠倒过来，当投资者预计市场趋势是下降时，可以先卖出，到指数下降时，再买进一个合约来对冲。

（4）可以进行套期保值，这是基于股票价格和股票价格指数变动趋势是同方向、同幅度的原理。 5.说明期权的概念和种类。

答：金融期权合约是近20年发展起来的一种新型金融工具，它最早出现在金融市场最为发达的美国。 种类：（1）看涨期权（买入期权）；（2）看跌期权（卖出期权）。

6.简述主要的货币政策工具及其目标，并说明其对证券市场的主要影响。 答：（1）存款准备金率的调整

存款准备金率是指一国金融当局规定商业银行提缴存款准备金的比率。

存款准备金率的调整对于证券市场而言，其影响需要一个传导的过程。这种传导要经过两个层次： 一个层次是中央银行调整存款准备金率，影响商业银行行为，商业银行调整其经营方式；第二个层次是居民和企业对商业银行行为作出反应，相应调整投资和消费支出，影响社会需求。 （2）再贴现率调整

再贴现率是指商业银行向中央银行办理再贴现时使用的利率。 （3）公开市场业务

公开市场业务是指中央银行通过买进或卖出有价证券来控制和影响市场货币供应量的一种业务。 （4）利率政策

利率是借贷资金的利息收入与借贷资金量的比率。 利率对证券价格具体影响如下：

①利率的调整，最先影响到的是存款人和贷款人的利益分配。 ②调整利率，通过影响上市公司业绩影响证券市场。

③在利率调整中，存款利率与贷款利率调整的幅度也对证券市场中金融板块股票产生直接的影响。



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