企业财务管理中现金流量表的应用分析

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企业财务管理中现金流量表的应用分析

作者：庄洪伟

来源：《中国乡镇企业会计》 2015年第11期



庄洪伟

摘要：现金流量表是企业财务管理动态监管重要工具，是对一定时期内企业筹资、投资、经营等活动的实时反映，在企业财务管理中具有不可替代的重要性。企业的生存发展和现金、现金流量有着密切关联，通过对现金流量表的解读，分析量表中的数据，了解和把握企业财务管理状况，为企业提供经营决策依据。本文在论述企业现金流量表重要性的基础上，阐述在企业财务管理中现金流量表的作用，并就企业财务管理中现金流量表具体应用展开分析。

关键词：企业财务；财务管理；现金流量表

当前我国经济处于新常态发展阶段，企业普遍面临资金紧张问题，企业股东、企业管理层、企业债权人、企业财务部门等相关方非常重视现金流动状况。其中，企业股东和企业债权人通过解读现金流量表，洞察企业资产价值空间、企业经营状况，剖析未来时间内企业利益分红能力和偿债能力；企业管理层通过解读现金流量表，了解和掌握企业现金使用状况和现金流动规律，为企业筹资决策、投资决策、经营决策提供参考依据。本文指出企业现金流量表的重要性，如实分析企业财务状况、如实反映企业经营水平、如实说明企业现金流入流出三大作用，具体阐释现金流量表结构、偿债能力、获利能力、盈利质量四方面的应用分析。

一、企业现金流量表重要性

企业现金流和企业生存发展关系密切，企业健康发展离不开良性现金流，企业现金一旦断裂，就无法实现最大化企业价值，可能导致企业陷入窘境，甚至导致企业难以正常经营，面临偿债逾期被迫清算破产境界。因此，企业偿债能力的评价测算最直接的表述指标就是现金流。我国财政部从1998 年提出企业现金流量表的重要性，并不断修订和完善，提出企业现金流量表规范编制方法和信息解读，强调企业会计信息质量重要性，对我国经济发展具有重要意义。

企业现金流量表编制目的就是向企业股东、企业管理者、企业债权人等相关方提供一定会计期间内企业现金及其等价物流入、流出的信息，包括：第一，了解、评价企业现金及等价物获取能力；第二，预测、评估企业未来净现金流入取得能力；第三，了解、计算企业未来偿债能力和支付股利能力；第四，分析、计算企业盈利能力，分析企业当期净现金流入和净收益差额原因；第五，反映和解读企业筹资活动、投资活动及对外提供现金流量信息。

二、企业财务管理中现金流量表的作用

1.如实分析企业财务状况

企业现金流量表能如实反映企业财务状况，受到企业普遍重视，通过具体分析企业筹资活动、投资活动涉及到的现金及其指标，使得企业管理者立足现金视角，客观、公正剖析、判断企业获利能力；同时，通过企业现金流量表中利润额一项的分析评价，企业管理者可以正确判断投资风险等情况。

2.如实反映企业经营水平

企业的生存发展离不开现金流量，只有确保企业拥有充足现金量，才能实现企业正常经营和日常运转，才能在企业运转过程中不断创造企业利润。如果企业无法保证最基本的现金量，


就无法保证正常的日常运转，导致企业生产效率大幅下滑，进而影响企业经营利润的创造，给企业未来发展带来不利影响。总之，通过现金流量表可以如实反映企业经营水平，现金流一旦断裂，企业将遭受严重损失。

3.如实说明企业现金流入流出

企业现金流量表以会计报表的形式直观反映企业现金流量，清晰反映企业筹资活动、投资活动、经营活动涉及的现金流入、流出数据，是企业现金流量表的本质表现。在企业现金流量表的项目中，如实反映企业现金流入来源、流出去向。

三、企业财务管理中现金流量表的具体应用

1.现金流量表的结构分析

企业现金流量表的结构分析主要集中在企业筹资活动中现金流入量、企业投资活动中现金流出量、企业经营活动中现金净流量。通过对企业现金流量表结构的分析，把握企业筹资活动、投资活动、经营活动，分析企业现金流流入、流出、净流量各自运作状况，就是从现金流量表自身项目出发，对比分析三大活动现金流，剖析企业现金流入结构、流出结构、流入和流出比例。

2.现金流量表中偿债能力分析

企业现金流量表中偿债能力的分析包括短期偿债能力分析、长期偿债能力分析，其中短期偿债能力有现金到期债务比指标（经营现金净值流量和企业到期负债比值）、现金流动负债比指标（经营现金净值流量和企业流动负债比值）；长期偿债能力有现金债务总额比指标（经营现金净值流量和企业负债总额比值）。短期偿债能力、长期偿债能力的评判指标是企业管理者、企业债务人重点关注的指标，综合反映了企业债务偿还能力，代表企业综合运转状况。其中，企业短期偿债能力两大指标比值越大，代表企业短期偿债能力越强；企业长期偿债能力指标比值越大，代表企业长期偿债能力越强。从现金流量表的项目解读中，我们可以通过计算不同偿债能力评判指标，判断和分析企业偿债能力。

3.现金流量表中获利能力分析

企业现金流量表中获利能力的分析主要是主营业务收现比率指标（经营现金流量和企业销售额比值），反映了企业投入资源和经营现金流入的比例，是企业管理者、企业债务人重点关注的指标，综合反映了企业获利能力，代表企业综合运转状况。主营业务收现比率指标数值越大，代表企业获利能力越强。从现金流量表的项目解读中，我们可以通过计算主营业务收现比率评判指标，判断和分析企业获利能力。

4.现金流量表中盈利质量分析

企业现金流量表中盈利质量的分析主要是盈余现金保障倍数指标（经营现金净流量和企业净利润比值），反映了企业收益和现金流量的比例，反映了企业盈利质量。盈余现金保障倍数比值越大，代表企业盈利质量越高。当盈余现金保障倍数比值低于1 时，说明企业没有实现现金收入，说明企业盈利质量很低，甚至可能因企业现金短缺出现经营困境，一旦没能及时调整企业现金运行状况，很可能导致企业资金链断裂，严重甚至企业破产。

结论


企业现金流量表对企业有至关重要作用，对企业财务管理也尤为重要，从财务管理的角度研读现金流量表，剖析企业筹资活动、投资活动、经营活动，如实分析企业财务状况、如实反映企业经营水平、如实说明企业现金流入流出，发挥现金流量表的作用，指出企业财务管理中现金流量表筹资、投资、经营三大活动结构中反映的现金流入结构、流出结构、流入和流出比例关系，通过测算不同的评判指标反映和分析企业偿债能力、获利能力、盈利质量，确保企业持续健康经营。

参考文献：

[1]杨晓方.浅析如何利用现金流量表分析企业财务状况[J].中国总会计师,2014(9).

[2]李永明.浅析现金流量表在企业财务管理中的应用[J].财经界,2015(2).

（作者单位：潍坊市奎文区社区经济管理局）

本文来源：https://www.wddqxz.cn/565baf18a11614791711cc7931b765ce05087a3e.html