银行理财产品出现负收益率

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银行理财产品出现负收益率

作者:吴辉

来源:《理财·市场版》2020年第07

长三角、华中和东北地区银行理财产品收益率继续下降,因为资本市场动荡,银行理财产品甚至出现了负收益率。

长三角地区银行理财产品收益率环比下滑至3.5%

5月,长三角地区银行理财产品收益率环比下滑6BP3.57%;其中,江苏省银行理财产品收益率下滑6BP,为3.55%;浙江省银行理财产品收益率下滑7BP,为3.58%;上海市银行理财产品收益率下滑7BP,为3.60%

从价格指数来看,长三角地区银行理财产品价格指数环比下滑1.41点至85.46点。其中,封闭式预期收益型产品价格指数环比下滑1.30点至87.68点,开放式预期收益型产品价格指数环比下滑1.57点至82.13点。

5月央行分别于26-29日开展了逆回购操作,总投放量为3700亿元,且本月无逆回购到期,银行体系流动性总量处于合理充裕水平;515日央行投放了1000亿MLF514日有2000亿MLF回笼。整体看来,5月央行投放2700亿元。银行体系流动性总量仍保持充裕,进一步导致理财产品价格指数和平均收益率下滑。 长三角地区银行理财产品发行量减少

5月,长三角地区银行理财产品发行指数环比下滑8.87点至70.11点。从各类产品数量占比来看,封闭式预期收益型产品发行量占比为54.90%,环比下滑1.60个百分点;开放式预期收益型产品申购量占比为26.07%,环比上升0.87个百分点;净值产品申购量占比为19.03%,环比上升0.73个百分点。

浙江、江苏、上海三个地区银行理财产品发行量均呈现明显的下行表现。

其中浙江省发行量为4166款,环比下滑613;江苏省发行量为4076款,环比下滑516;上海市发行量为3629款,环比下滑525款。从各省银行理财产品发行量占比来看,5月浙江省发行量占比为79.44%,环比下滑1.45个百分点;江苏省发行量占比为77.73%,与上期持平;海市发行量占比为69.20%,环比下滑1.11个百分点。


5月,长三角地区银行净值产品存续量为13894款,环比上升461款。分省份来看,浙江省净值产品存续量为12141款,环比上升468;江苏省净值产品存续量为11409款,环比上升261;上海市净值产品存续量为11079款,环比上升271款。

从净值转型程度指数来看,长三角净值转型程度指数为15.54点,环比上升0.60点。分省份来看,浙江省净值转型程度指数为16.38点,环比上升0.70;江苏省净值转型程度指数为15.88点,环比上升0.42;上海市净值转型程度指数为17.79点,环比上升0.57点。 华中地区银行理财产品收益率环比下滑至3.62%

从价格指数来看,5月华中地区银行理财产品价格指数环比下滑1.35点至86.55;理财产品收益率方面,本月华中地区银行理财产品收益率环比下滑5BP3.62%

考虑目前银行体系内流动性总量仍保持较高水平,央行将维持目前较宽松政策,市场资金面宽松状态不改,预计银行理财产品价格指数大幅回升可能性不大。 湖北省理财产品收益率跌幅较大

具体来看各省份理财产品收益情况,河南省理财产品收益率均环比下滑4BP,至3.59%;西省银行理财产品收益率环比下滑8BP,至3.61%;湖南省银行理财产品收益率环比下滑6BP3.63%;湖北省银行理财产品收益率环比下滑12BP,至3.57% 华中地区各类型银行理财发行量均下降

5月,华中地区全国性银行理财产品发行量为2490款,环比下滑418;城商行发行量为410款,环比下滑50;农村金融机构发行量为86款,环比下滑2款。从各类型银行理财产品发行量占比来看,华中地区全国性银行发行量占比为83.39%,环比下滑0.75个百分点;城商行发行量占比为13.73%,环比上升0.42个百分点;农村金融机构发行量占比为2.88%,环比上升0.33个百分点。

东北地区银行理财产品收益率持续下滑至3.75%

5月,东北地区银行理财产品收益率环比下滑10BP3.75%;其中,黑龙江省银行理财产品收益率下滑9BP3.73%;吉林省银行理财产品收益率下滑6BP3.75%;辽宁省银行理财产品收益率下滑5BP3.76%

5月,东北地区银行理财市场净值产品存续量为8840款,环比上升254款。分省份来看,黑龙江省银行净值产品存续量为5907款,环比上升473;吉林省银行净值产品存续量为7243款,环比上升197;辽宁省银行净值产品存续量为8706款,环比上升240款。


活久见的负收益银行理财产品

招商银行APP一款理财产品——代销季季开1号近一个月年化收益率已经跌至--4.42%此外季季开2号成立以来的年化收益率为--0.63%

除此之外,工银理财、招银理财、建信理财、中信理财等机构所推出的20余只银行理财产品,其最新份额净值均低于1元,其中绝大多数为刚成立不久的固收类理财产品。 换句话说,一直以稳健著称的银行系理财产品出现了本金亏损。

買过银行理财产品的都知道,购买之前需要做风险评级,然后对应风险承受能力,去匹配产品。

而理财产品一般会根据风险划分为5个等级,由低到高分别是:谨慎型、稳健型、平衡型、进取型和激进型。

这次招商银行负收益的理财产品是R2级别,也就是稳健型产品

“R2不保证本金的偿付,但本金风险相对较小,收益浮动相对可控。这类产品一般投向流动性较好的低风险资产,比如国债、企业债、央行票据等等。 对于银行理财产品出现负收益,不少专家也表示在预料之中。

由于近期央行的货币政策比较宽松,已经出现了不少理财产品收益率下跌的情况,只不过突然跌破本金,大家还不能接受而已。 为什么会造成负收益?

根本原因,是资产价格波动带来的亏损。从《产品说明书》我们可以看到这份理财都投向债权资产。

根据中国债券信息网的统计,中债新综合指数已从430日的204.022点逐渐回落到69日的200.6594点。

债市剧烈调整,作为一个资金投向债权的固定收益类产品,自然不能幸免。

这个产品,上个月刚刚发行。刚一出生就遇上债市剧烈调整,命途多舛,现在基金净值下跌了0.33% 一个月下跌0.33%,换算成年化收益率也就变成了-4.42%”


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