企业融资过程中存在的问题

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企业融资过程中存在的问题

企业融资过程中存在的问题

〔一〕 融资途径不畅通

从内源融资来看，我国中小企业的现状不尽人意，一是中小企业 分配中留利缺乏，自我积累意识差。二是现行税制使中小企业没有 税负优势。三是折旧费过低，无法满足企业固定资产更新改造的需 要。四是自有资金来源有限，资金难以支持企业的快速开展。从外 源融资来看，中小企业可以选择银行贷款、资本市场公开融资和私 募融资等三种渠道，但目前我国中小企业的外源融资渠道方面并不 畅通。

〔二〕 融资结构不合理

主要表现在：〔1〕我国的中小企业开展主要依靠自身积累、严重 依赖内源融资，外源融资比重小。单一的融资结构极大地制约了企 业的快速开展和做强做大。并且在外源性融资中，中小企业一般只 能向银行申请贷款，主要表现为银行借款；〔2〕在以银行借款为主渠 道的融资方而，借款的形式一般以抵押或担保贷款为主；〔3〕在借款 期限方而，中小企业一般只能借到短期贷款，假设以固定资产投资进 行科技开发为目的申请长期贷款，那么常常被银行拒之门外。

〔三〕 融资本钱较高

企业的融资成木包括利息支出和相关筹资费用。与大中型企业相 比，中小企业在借款方面不仅与优惠利率无缘，而且还要支付比大 中型企业借款更多的浮动利息。同时，由于银行对中小企业的贷款 多采取抵押或担保方式，不仅手续繁朵，而且为寻求担保或抵押等, 中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相关费用。正规融 资渠道的狭窄和阻塞使许多中小企业为求开展不得不从民间高利借


贷。所有这些都使中小企业在市场竞争中处于不利地位。

二、我国中小企业融资问题的原因分析

我国中小企业融资问题的原因，分别来自于企业本身、银行与政 府三个方面。

〔一〕 企业信用等级低，融资意识淡薄

中小企业自身信用等级低，这是其普遍存在的现象。中小企业自 身规模有限、资金缺乏、信用水平低、没有完整的企业规划、倒闭 率高、贷款归还违约率高。中小企业一般是由具有血缘关系的人共 同创立，大多实行家族式管理，产权结构不明晰，企业经营效率不 高，开拓新的市场难，不能有效地防止市场风险，影响了中小企业 的偿债能力，造成了其履约能力的下降。银行的首要目标是平安性、 流动性和收益性，然而中小企业的高倒闭率和高违约率使得银行难 以遵守平安性和收益性原那么，导致银行不愿放贷。

同时，中小企业对金融系统市场化程度的提高嗅觉不灵敏，主动 出击意识不强，而且缺乏高素质的金融人才，对金融市场和融资工 具生疏和不懂得树立和宣传自身金融形象，从而束缚自身开拓融资 渠道的可能性。

〔二〕 金融体系不完善，银企信息不对称

1. 缺乏市场化的利率调节机制，损害银行对中小企业的贷款积极

性。从国外的情况来看，银行对中小企业贷款平均利率，一般都要 高于市场的平均利率水平。美国的银行对中小企业贷款的利率就比 对大企业的贷款利率水平高出1〜个百分点左右。但是中国中央 银行目前对利率和收费的规定是固定的，自由浮动的范围十分有限, 这种机制不利于金融机构向中小企业贷款。限制金融机构对金融服 务和产品的收费会挫伤金融机构调查和收集中小企业信息的积极性, 从而影响向中小企业提供贷款和其他金融效劳。

2. 信用担保体系的不完善，中小企业寻求担保困难。我国从 1999

年才开始进行中小企业信用担保体系的工作试点，存在着担保 机构不多，担保资金不充足，担保手续繁杂等诸多问题。而且，许 多担保机构实行会员制，中小企业需要交纳一定的押金才能成为会 员，

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