风险价值习题及答案

2023-03-24 04:48:13 文档大全网 [ 字体：小中大 ] [ 阅读： ]

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第二章时间价值习题

一、单选题

1、下列中能够计量风险程度的是(？B???)。

A、预期值或标准离差？B、标准离差或标准离差率 C、预期值或标准离差率D、概率或标准离差

2、在两个方案期望值不同的情况下，标准离差越大的方案，其风险(D)。 A、越大B、越小C、相等D、无法判断

3、甲项目收益率的期望值为10%,标准差为10%,乙项目收益率的期望值为15%,标准差为10%,则可以判断(？D??)。

A.由于甲乙项目的标准差相等，所以两个项目的风险相等 B,由于甲乙项目的期望值不等，所以无法判断二者的风险大小 C.由于甲项目期望值小于乙项目，所以甲项目的风险小于乙项目

D.由于甲项目的标准离差率大于乙项目，所以甲项目风险大于乙项目

二、多选题

1、在财务管理中，经常用来衡量风险大小的指标有(AD A.标准离差B.边际成本

C.风险报酬率D,标准离差率 E.期望报酬率

2、下列公式正确的是(ACD。

A.风险收益率=风险价值系数X标准离差率 B.风险收益率=风险价值系数X标准离差 C.投资总收益率=无风险收益率+风险收益率

D.投资总收益率=无风险收益率+风险价值系数X标准离差率三、计算题

4.某企业有甲、乙两个投资项目，计划投资额均为1000万元，其收益率的概率分布如下表所示：？市场状况发生的概率甲项目的报酬率乙项目的报酬率

〔20% 〔30% 好

查

10% ：5% 10% P-5%

要求：？

(1)分别计算甲乙两个项目收益率的期望值。？ (2)分别计算甲乙两个项目收益率的标准差。 (3)比较甲乙两个投资项目风险的大小。

(4)如果无风险收益率为6%甲项目的风险价值系数为10%计算甲项目投资的总收益率。

(1)甲项目收益率的期望值=乂20%+X10%+X5%=12%

乙项目收益率的期望值=乂30%+X10%+X(—5%)=13%

(2)甲项目收益率的标准差=[(20%—12%)A2X+(10%—12%)A2X+(5%

—12%)A2X]A1/2=%

乙项目收益率的标准差=[(30%—13%)A2X+(10%—13%)A2X+(—5%

—13%)A2X]A1/2=%

(3)因为甲乙两个项目的期望值不同，所以应当比较二者的标准离差率进而比较风险的

大小

甲项目的标准离差率=%/12%=

乙项目的标准离差率=%/13%=

因为乙项目的标准离差率大于甲项目的标准离差率，所以乙项目的风险大于甲项目

(4)风险收益率=风险价值系数X标准离差率=10%X=%

甲项目投资的总的收益率=无风险收益率+风险收益率=6%+%=%