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对我国股票市场发展趋势作出分析，一年内为限
好在是分析，而非预测。张化桥很崇拜的一位基金经理曾经告诫他：“Analyze，but do not predict (分析,但不要预测)。”因为一年太久，只争朝夕。
一、领导人对宏观经济面看法以及对货币政策财政政策的态度：总理在中国工会第十六次全国代表大会上的经济形势报告里称，要保证新增就业1000万人、城镇登记失业率在4%左右，需要7.2%的经济增长，稳增长的实质就是保就业，所以7%的增速是底线，这实际上是总理这个最大的操盘手在合理引导社会预期。总理说我国的赤字率已经达到2.1%，政府不会一味的像以往那样扩大财政赤字，增加货币供应量，通过打赤字、发票子来带动投资，池子”里的货币已经很多，总理说要盘活存量、用好增量，既不放松也不收紧银根，这注定了货币政策不会有大的改观。而财政政策也不会有大改观，至多也是微调，向某些行业倾斜。在财政上政府也实实在在作出了一些改变，总理说触动利益比触动灵魂还难，所以最初的改革，必定是往阻力最小的地方入手，基层公务员节庆卡券明显减少这是一个普遍的现象，因为这阻力最小。通过减少政府某些支出，达到节流的目的，为小型企业减税留出空间。
二、关于资金面和300金融指数：6月份的时候，银行间的隔夜拆借率一下到了13%，管理层选择坚持稳住财政和货币政策，并没有任何放松资金面的意思，融资的杠杆加上恐慌把市场砸出了一个大窟窿。11月5日的一则消息：“银监会拟加大同业业务的计提拨备，拟叫停买入返售的《三方合作协议》，进一步控制“非标”资产投放，目前文件仍在修改之中。”兴业银行的战略是银银平台，若银监会拟加大同业业务的计提拨备，叫停买入返售的《三方合作协议》这个事定了，这注定会影响银行利润，11月5日兴业银行二级市场资金大单净流出。还有市场上大肆炒作的民营银行，未来运转起来，各大行比拼资金成本，我想这些以后绝对会瓜分现有银行的利润蛋糕的，进而影响银行股的EPS，所以未来银行的日子也不好过，银行股日子不好过，指数在向上的空间上也就难有大作为了。
三、政治面：有人说政治是最大的基本面，它会改变市场的风险偏好。譬如派系斗争，这种局面不是一般人所能够掌控的，有时候他会悄然的把市场砸出个窟窿只是明者自明，媒体不方便说罢了。毕竟在中国这一关键时刻，如果达不成深化改革的共识，使劲扯皮必然浪费资源，影响发展。就拿最简单的例子说：高官落马，上市公司实际控制人受牵连，改变某些持仓者的偏好，进而大举抛售，影响二级市场股价。
总理说释放所谓三十年来积累的改革红利，如果上层能有效达成共识，有切实的行动推
进改革，那未来一年股市至少不用过度悲观。
四、技术面：指数一直受长期下降趋势线的压制。这么多年来，M2增速一直保持着高增长的态势，这种高增长不大可能继续维系下去，周小川在两会讲话中也表示货币政策更强调中性趋紧，以前都是谈稳健。放了那么多的水，是该考虑如何减缓，收回点流动性了。以前行长提出个“池子”概念，用“池子”锁住流动性，防止通胀。股市的几个阶段顶上都存在着许多套牢盘，而且这个阶段顶每次还是往下的，一次比一次低，每当行情来的时候，解放上一个成交密集区就显的很难，这些套牢盘一定程度上起到了一个"池子"的作用，锁住这部分资金。所以觉得在未来一年里区间震荡仍是主旋律，坐小型过山车咯。
五、关于创业板TMT以及IPO：IPO的空窗期以及对转型背景下对新经济的期望，造就了创业板的市梦率。如果深挖下去，创业板市值靠前的几大股票涨幅对带动创业板人气的影响力就如同金融地产石化双雄之于沪深指数。传媒炒了一波又一波，有致青春高票房的业绩为龙头的光线等打头阵，有兼并重组，最根本的应该莫过于，把整个传媒板块估值拉上去，好等IPO开闸时金逸传媒上市能卖个好价钱。若开始发新股，有了更优质的标的，那些已在高位的创业板股票或许会成为“旧黄花”。
创业板中小板需警惕伪成长，不买高位股，在低位时候都没买，高位时候还去接不是被贪婪蒙蔽了双眼就是你确定他还会接着涨。
六、关于300地产指数：帝都魔都房价不断创新高，而招保万金却有股价创近期新低的势头，这注定了A股的奇葩，一边新高一边新低，沧桑人海两茫茫。总理之前力推城镇化，主席也说了计划在“十二五”期间建成3600万套保障性住房，其中一半是棚户区改造，稳妥的把居民的住房问题解决掉，最大的消费问题解决了，百姓或许才敢放心消费，进而有效扩内需，助推调结构。鉴于3600万套多为棚户区改造，而棚户区多位于工矿区。如果当当就地产行业内来看，可以关注工矿区大型地产企业，有政策兜底的，预期普遍向好，业绩都不会太差。
七、关于未来一年看好的一些行业：我党是为人民服“雾”的：消化过剩产能，加强节能环保，提高质量，保护环境，留出可持续发展空间，不仅仅是上届政府一直强调的，也是这届政府在切实行动的。政府发布《治理大气污染行动计划十条》，有强有力的政策支持，使得环保类公司订单饱满。环保板块是2012年以来的主线，一直有资金在里面运作，相信在未来的一年里，环保仍然是可以根据中线波段持有的绝佳品种。根据帝都风向来判定雾霾啥时会来，舆论之风啥时会吹，貌似前两波环保股拉升舆论酝酿都是在周末，莫非是风刚好碰上了而且周末本该是大好出去休闲时光可惜雾霾挡住了人们外出的步伐，帝都白领悔恨之
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2023-01-24
