-第十一章-财务管理基础(完整版)

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第二十讲 财务管理基础

一、财务管理的基础

财务管理是在一定的整体目标下，关于资产的购置（投资） 、资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营 运资金），以及利润分配的管理。

（一）财务活动 企业的财务活动包括投资、资金营运、筹资和资金分配等一系列行为。 1. 投资活动（单选或多选）

投资是指企业根据项目资金需要投出资金的行为。 企业投资可分为广义的投资和狭义的投资两种。 广义的投资包括对外投资（如投资购买其他公司股票、债券，或与其他企业联营，或投资于外部项目）和 内部使用资金（如购置固定资产、无形资产、流动资产等） 。

狭义的投资仅指对外投资。

【例题1 •单选题】下列各项经济活动中，属于企业狭义投资的是（ ）。 A. 购买设备 B.购买零部件 C•购买专利权 D.购买国库券 【答案】 D

【解析】狭义投资仅指对外投资。选项 A、B、C属于企业内部投资。 2. 资金营运活动

资金营运活动是指企业 日常生产经营活动中 发生的一系列资金收付行为。

首先，企业需要 采购材料或商品 ，从事生产和销售活动，同时，还要支付工资和其他营业费用；

其次，当企业把 商品或产品售出后 ，便可取得收入、收回资金； 最后，如果资金不能满足企业经营需要，还要采取 短期借款 方式来筹集所需资金。

【解释】 短期借款属于资金营运活动 而不将其归入筹资活动。（注意在第七章现金流量表中短期借款是计 入筹资活动产生的现金流量 的，请分别记忆）

3. 筹资活动（现金流入和现金流出） 筹资是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。 企业通过筹资通常可以形成两种不同性质的资金来源：一是企业 权益资金 ，二是企业 债务资金。 【解释】接受投资者投资属于权益资金，向银行借款（非短期借款）属于债务资金。 4. 资金分配活动

广义的分配是指企业对 各种收入 进行分割和分派的过程； 狭义的分配仅指对 净利润 的分配。 【解释】财务管理的资金分配活动在不特指的情况下指的是 狭义分配，即税后利润的分配 。

（二）财务关系 财务关系是指企业在生产经营过程中所体现的经济利益关系。这些财务关系主要包括以下几个方面 :

1. 企业与投资者 之间的财务关系，主要是企业的 投资者向企业投入资金，企业向其投资者支付投资报酬 所 形成的经济关系；

（1）企业的投资者向企业投入资金： 借：银行存款

贷：实收资本（或股本）

（ 2）企业向其投资者支付投资报酬： 借：利润分配——应付现金股利

贷：应付股利

2. 企业与债权人 之间的财务关系，主要是指企业 向债权人借入资金 , 并按合同的规定 支付利息和归还本金 所形成的经济关系；

（ 1 ）企业 向债权人借入资金： 借：银行存款

贷：长期借款（或短期借款等）

（ 2）企业向债权人 支付利息和归还本金 ： 借：长期借款（或短期借款等）

应付利息 贷：银行存款

3. 企业与受资者 之间的财务关系， 主要是指企业 以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资 所形成的经 济关系；






借：长期股权投资

贷：银行存款

4. 企业与债务人 之间的财务关系，主要是指企业将其资金 以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给 其他单位 所形成的经济关系；

借：交易性金融资产（购买债券）等

贷：银行存款

5. 企业与供货商、企业与客户 之间的财务关系，主要是指企业 购买供货商的商品或劳务以及向客户销售商 品或提供服务 过程中形成的经济关系；

借：原材料 / 库存商品等

贷：银行存款 借：应收账款等

贷：主营业务收入

应交税费—应交增值税（销项税额）

6. 企业与政府 之间的财务关系，是指政府作为社会管理者，通过 收缴各种税款 的方式与企业形成的经济关 系； 借：应交税费等

贷：银行存款

7. 企业与内部各单位之间 的财务关系，是指企业 内部各单位 之间在生产经营各环节中，互相提供产品或劳 务所形成的经济关系；

8. 企业与职工 之间的财务关系，主要是指企业 向职工支付劳动报酬 过程中所形成的经济利益关系。 【例题2 •单选题】甲公司发生的下列各项业务中，属于甲公司与投资者之间财务关系的业务是（ ）。 A. 甲公司接受乙公司实物资金投资 B. 甲公司归还所欠丙公司的货款 C. 甲公司购买丁公司发行的债券 D. 甲公司向乙公司支付利息 【答案】 A

【解析】选项A,属于企业与投资者之间的财务关系；选项 B和选项D,属于企业与债权人之间的财务关 系；选项C,属于企业与债务人之间的关系。

【例题3•单选题】在下列各项中，从甲公司的角度看，能够形成“本企业与供应商之间财务关系”的业 务是（ ）。

A.甲公司购买乙公司发行的债券 B. 甲公司归还所欠丙公司的贷款 C.甲公司从丁公司赊购产品 D. 甲公司向戊公司支付利息 【答案】 C

【解析】选项 A 属于本企业与债务人之间财务关系；选项 B、D 属于企业与债权人之间财务关系；选项 C 属于企业与供货商之间的财务关系。

二、财务管理的目标 重点关心各种财务管理目标的优缺点。

（一）利润最大化目标 利润最大化就是假定企业财务管理以实现利润最大化为目标。 优点： （1） 直接反映企业创造剩余产品的多少；

（2） 从一定程度上反映经济效益的高低和对社会贡献的大小； （3） 利润是企业补充资本、扩大经营规模的源泉。 缺点：

（1） 利润是指企业一定时期实现的税后净利润， 没有考虑资金时间价值 （关键点）； （2） 没有反映创造的利润与投入资本之间的关系；

（3） 没有考虑风险因素 ，高额利润往往要承担过大的风险（关键点） ；

（4） 片面追求利润最大化，可能会导致企业短期行为，与企业发展的战略目标相背离。

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