《财务管理》书课后习题第7章参考答案

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《财务管理》参考答案

第七章

一．单项选择

1.A 2.A 3.B 4.C 5.B 6.A 7.B 8.D 9.B 10.B 二．多项选择

1.CD 2.BC 3.ABCD 4.AC 5.BC 6.ABCD 7.AB 8.ABC 9.ABC 10.BC 三．判断

1.× 2.× 3.× 4.√ 5.√ 6.√ 7.× 8.× 9.× 10.√ 四．计算题

1.(1) 最佳现金持有量（Q）=2250000500/10% =50000（元）

(2) 最佳现金持有量下的全年现金管理总成本

（TC）=225000050010%

=5000（元）

全年现金转换成本 =（250000÷50000）×500=2500（元） 全年现金持有机会成本 =（50000÷2）×10%=2500（元） (3) 最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数

（T/Q）= 250000/50000

= 5（次）

有价证券交易间隔期 = 360÷5 = 72(天)

2.（1）赊销额 = 4500× 1/1+4 = 3600(万元)

（2）应收账款平均余额 = 3600/360 ×60 = 600（万元）

（3）维持赊销业务所需要的资金额 = 600×50% = 300（万元） （4）应收账款的机会成本额 = 300×10% = 30（万元） （5）应收账款平均收账天数 = 400÷(3600÷360) = 40(天) 3.（1）第一种方案

应收账款的平均收现期＝10×50％＋30×50％＝20（天） 应收账款周转率＝360/20＝18（次）

应收账款的机会成本＝400000/360×20×0.7×10%=1555.56（元） 现金折扣＝400000×50％×2％＝4000（元） 坏账损失＝400000×50％×3％＝6000（元）

该折扣政策下的总成本＝1555.56+4000+6000=11555.56（元） 第二种方案：

平均收现期＝20×50％＋30×50％＝25（天） 应收账款周转率＝360/25=14.4（次）

应收账款的机会成本＝400000/360×25×0.7×10％＝1944.44（元） 现金折扣＝400000×50％×1％＝2000（元） 坏账损失＝400000×50％×3％＝6000（元）

该折扣政策下的总成本＝1944.44+2000+6000=9944.44（元） 应选择第二种折扣政策 （2）第三种折扣政策：

平均收现期＝20×1／3＋30×2／3≈26.7（天）

1




应收账款周转率＝360/26.7＝13.48（次）

应收账款的机会成本＝400000/360×26.7×0.7×10%=2076.67(元) 现金折扣=400000×1/3×1%≈1333.33(元) 坏账损失=400000×2/3×3%≈8000(元)

该折扣政策下的总成本=2076.67+1333.33+8000=11410(元) 所以应选择第二种折扣政策。

4.（1）每日变动储存费＝3000×70×9％／360＋3000×70×2％／30＝192.5（元） 保本储存期＝[3000×(100-70)-25000-10000]/192.5=285.7(天)

（2）保利储存期＝[3000×(100-70)-25000-10000-3000×70×4%]/192.5=242.1（元） （3）实际利润＝（285.7-200）×192.5=16497.25（元） （4）实际零散售完天数＝3000／30＝100（天）

预计实际利润＝[285.7-(100+1)/2]×192.5=45276(元)

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