浅谈财务风险的识别与控制

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浅谈财务风险的识别与控制

作者：孟琨

来源：《商场现代化》2011年第04期

［摘 要］对企业而言，由于资本结构的不同而形成的财务风险是一柄双刃剑，使用得当，它可以提高企业利润，增加股东财富；反之，安排欠妥，它会加速企业亏损甚至破产为此企业应积极地建立财务预警分析指标体系来预测风险的机制，对于不同的风险情况采取回避、接受、转嫁和分散等方式来降低风险造成的损失。 ［关键词］财务风险 特征 控制途径

广义的财务风险主要是指企业在经营过程中的财务活动的集中表现，是对企业未来财务活动中产生的实际结果的偏离预期可能性的分析。按日常企业日常的经营范围区分，企业的财务风险可以分为：筹资、投资、资金回收、收益等四项风险。而狭义上的的企业财务风险，通常是指筹资的风险，它是指企业因筹资活动而引起的收益不确定性以及到期不能偿付债务本息和投资人报酬的风险。本文从分析财务风险的特征和成因角度出发，提出了应对财务风险的方法，以期同仁借鉴。 一、财务风险的识别

企业的财务风险主要包含经营和财务两个方面。其中的经营风险是讲，企业在生产经营的过程中的产品生产与市场供求之间的变化关系，它涉及到企业内部经营管理中各项指标的综合评价，所给企业的盈亏情况带来的不确定因素。影响经营风险的主要因素是市场供需结构的不确定性，对企业的盈余风险在其账面体现，但是由于负债的筹措资金而引发股东之间的权益和偿还能力等问题，其不确定性较高。财务风险主要包括：筹资、投资、资金回收、收益、分配等几个类型的风险。深究财务风险形成的主要原因就是在于对负债的整体融资，其程度的大小主要是用财务杠杆系数来进行衡量。企业股份的每股盈余变动和股本税前的利润变动情况的取值系数作为财务风险的杠杆的衡量有重要作用。 二、财务风险的种类

企业财务的风险按照发生的原因可分为两类，即，现金性财务风险与收支性财务风险。 1.现金性财务风险


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在企业的特定的时间内，现金流的支出超过了收入，而产生不能偿付企业债务本息的风险称为现金性财务风险。总结其特征主要分为以下三点。第一，它是一种个别的风险，对以后各期的筹资影响较小。第二，它是一种支付的风险，与企业的收支平衡没有直接的或与关系。是根据全责发生的影响，即使收支相抵有利润，也不等于企业现金的净收入。第三，由于资金调度不当或资金结构不合理引起的，如果在某一时期安排债务较多，会再下个时期出现债务高峰的压力。

2.收支性财务风险

在企业收支不低的情况下出现不能偿还已到期的债务本息和股东报酬的风险即为收支性财务风险。按照会计公式，如果企业发生资金亏损时，股东的权益将随之减少，从而减少作为偿还致癌物保障的资产。通俗的话，就是亏损越大偿还能力就越小。其特征为以下三点：第一，它是一种对全部债务的偿还和股利的支付都产生负面影响的整体风险，与其它事项无关。第二，是一种出于收不抵支状态的支付风险，它的出现往往意味着企业经营的失败。第三，当企业经营活动一旦出现收不抵支，面临财产破算的局面时候，债权人和股东的权益收到严重的损失时，它代表的是终极风险。 三、财务风险的表现

根据我国经贸委提供的宏观数据资料，当前我国企业的财务负债率大于75%。究其原因在于财务风险中的投资者的债务负担和资产负债率的比值较高。除此之外，另一个使企业的负债率上升的主要原因在于三角债而使企业的财务危机产生较高。央企作为一种特殊体制下存在的企业，其投资所有人就是国家为主体，其体制也存在一定的监管严格的问题。国际即作为资产的管理者，也是投资者同时还是受益者，那么其固定资产等所有增值所需要的一切改造责任也理应由国家来进行承担。可是，我国投资的管理政策发生变革后，一切的买单者由政府转为了银行，随着银行贷款的增加、利率的提高，造成了企业不堪重负的局面。。企业目前的目前局面需要合理的改造越多，负债率也就越高，这样企业就没有办法快速的、健康的发展。 四、有效防控财务风险的几点建议 1.合理运用会计方法，提高会计信息质量

财务人员的道德风险是很难对其自身的实际运营情况建立符合本企业的内控制度体系的，因其防范性的理论基础和科学基础是无法应对它的奖励和约束的。要确保企业的良性化发展，其内部的营运机制必须要良性发展。那么提高会计信息的质量，其根本的手法就是合理的运用会计方法。其中包括财会基础工作的奠基，那么会计人员的职业素质、核算账务水平、经济业务的反映情况等各个方面，务必要做其真实性、客观性、科学性等等方面的准确。。 2.提高财务风险的甄别和控制


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在当期经济日新月异的发展中的今天，投资方和资金管理者对预算的概念是制度是非常严格的。他们两个方面无非是一种代理合作的关系，这笔资金的正常运用就是在于利益的需求、战略的制订、财务的监控等等。首先，要在日常的财务活动中财务预算的滚动模式进行长期的战略决策的制定，通过此方式对问题进行发现。然后，深入的通过各个手段去对资金项目的运用方式进行拆分以发现现金流使用过程中的每个潜在的问题。最后，要通过预算方式的甄别以控制具体的运算方式的控制，由此可以对所有问题产生影响。预算的风险控制作用要比与预算的风险发现作用重要很多，企业日常运营中，由于预算涉及企业现金流的每个环节，所以它是可以对企业的风险进行系统控制的一种手段。 3.依照原则做事

我们在依据事实依据做前提下，按照有效性的原则，对企业的财务风险的确定、识别、评价、实施、控制能方面一定要做好这个工作为最终目的。在日常工作中我们要严肃确定其风险管理目标的一致性，这样才能平衡企业风险的关系中的风险和收益。 4.风险控制要贯彻企业经营过程中

要对企业的风险控制做到有效的控制，那就需要在决策项目过程中要严格的执行科学性和有效性的原则。在企业的财务会计过程中需要建立各种损失的准备工作以保证企业负债偿还能力的应对发生。只有建立企业制度的风险控制机制，有效的控制企业资本公积金及损失控制损失，合理的、科学的计提盈余管理和弥补其不足，这样才能将企业的经营过程中所有风险进行有效的详细控制。

参考文献：

余绪缨：企业理财学[M].沈阳:辽宁人民出版社,2001

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