东北财经大学431金融学综合2012年硕士研究生入学考试试题参考答案及解析

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东北财经大学431金融学综合2012年硕士研究生入学考试试题参考答案及解析

第一局部：货币银行〔50分〕

一、简答题

1.凯恩斯的货币需求理论 〔新版货银183-184〕 【参考答案】：凯恩斯的货币需求理论主要是基于其著名的?就业利息和货币通论?一书所提出的流动性偏好理论,凯恩斯详细分析了人们持有货币的各种动机,人们持有货币的动机包括:持币的交易动机、持币的预防动机和持币的投机动机,相应地人们持币的需求包括:货币的交易需求、谨慎需求和投机需求。谨慎需求分别归结到交易需求和投机需求之中,因此,凯恩斯

（（1Y）2i）1Y）的货币需求就由以下两个局部组成:M=M1 +M2=L+ L（L2式中L代表与收

2i）入Y相关的交易性货币需求, L（代表与利率i相关的投机性货币需求。

人们持币的交易动机主要取决于收入的多少收入越多交易动机所需要的货币量越大,

预防动机主要取决于未来的不确定性,预防动机与人们的收入水平和当前的利率水平有关. 投机动机是凯恩斯最为关注和重视的一个动机,个人要么全部持有货币,要么全部持有债券. 它主要与当前的利率水平有关系.

2.影响利率的主要因素 【参考答案】：〔1〕经济周期；经济越开展，资金的需求量就越大，对利率上升有正面影响。经济衰退，资金的需求量下降，另一方面中央银行增加货币供给以刺激经济的开展，如此一来，利率便下降。

〔2〕货币供求关系；利率是资金的价格，在完全的金融市场上，利率的上下是由资金的供求关系决定的。就某个金融市场而言，资金的供给随利率的提高而增加，随利率的下降而减少；资金的需求却随利率的提高而减少，随利率的下降而增加。资金供需交互影响，利率到达均衡状态。

〔3〕国际利率水平；如果国内利率水平高于国际利率水平，出于追逐利益的动机，国际货币资本必然会向国内流动，这将极大地缓解国内货币市场资金供求矛盾，导致国内利率水平趋于下降。反之，当国内利率水平低于国际水平时，随着外国资本和国内资本的流出，国内金融市场的资金供求会趋于紧张，利率水平随之上升。 〔4〕财政策略；政府支出的增加会提高投资的乘数效应，引起收入水平和利率水平的上升。而政府税收政策的变化，会直接影响人们的实际收入水平，进而对社会的储蓄和投资行为乃至货币需求产生影响。在货币供给量既定的情况下，最终导致利率水平产生变动。

〔5〕央行的货币政策；货币扩张时期，资金供给宽松，利率在短期内就会下降，但就长期而言，货币的供给量增加却导致通货膨胀，利率上升。货币紧缩时期，社会资金供给紧张，利率升高。

〔6〕通货膨胀预期。通货膨胀率越高，名义利率也就越高；反之，那么相反。同样，在预期通货膨胀率上升期间，利率水平有很强的上升趋势；反之，利率水平也趋于下降。

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3.商业银行的职能

〔新版货银103、104〕 【参考答案】：〔一〕信用中介职能

信用中介职能是商业银行最根本、最能反映其经营活动特征的职能。这一职能的实质，是通过银行的负债业务〔如吸收存款〕，把社会上的各种闲散资金集中到银行里来，再通过资产业务〔如贷款〕，把资金投放到国民经济的各个部门，即在借贷之间充当中间人的角色。 商业银行通过发挥信用中介的职能，在资金盈余者与资金短缺者之间架起一座桥梁从而在资金所有权不发生转移的前提下，使闲置的资金资源得到最大程度的利用。具体而言，商业银行的信用中介职能反映在两个反面：第一，变小额资本为大额资本。第二，变短期资本为长期资本。

〔二〕支付中介职能

商业银行在办理负债业务的根底上，通过代理客户支付货款和费用，兑付现金等，逐渐成为工商企业，社会团体和个人的货币保管人、出纳和支付代理人，在现代经济中，商业银行成为支付体系的中心。

商业银行为客户办理支付，结算业务时，主要方式是账户间的划拨和转移，从而最大限度的节约现钞使用和降低流通本钱，加快结算过程和货币资本的周转，为社会大生产的顺利进行提供前提条件。

在现代经济中，各种经济活动如商品交易、对外投资、国际贸易等所产生的债权债务关系，最终都要通过货币的支付来清偿。在这方面，现金支付手段所造成的局限性和不方便时显而易见的，而取而代之的是以银行为中心的非现金支付手段。 〔三〕信用创造职能

商业银行在信用中介职能和支付中介职能的根底上，产生了信用创造职能。信用创造是指商业银行通过吸收活期存款、发放贷款，从而增加银行的资金来源、扩大社会货币供给量。商业银行发挥信用创造功能的作用主要在于通过创造存款货币等等流通工具和支付手段，既可以节省现金使用，减少社会流通费用，又能够满足社会经济开展对流通手段和支付手段所需要。

〔四〕金融效劳职能

金融效劳是指商业银行利用在国民经济中联系面广、信息灵通等的特殊地位和优势，利用其在发挥信用中介和支付中介功能的过程中所获得的大量信息借助电子计算机等先进手段和工具，为客户提供财务咨询、融资代理、信托租赁、代收代付等各种金融效劳。通过金融效劳功能，商业银行既提高了信息与信息技术的利用价值，加强了银行与社会联系，扩大了银行的市场份额；同时也获得了不少费用收入，提高了银行的盈利水平。

4.货币政策的时滞效应及其构成 【参考答案】：〔227-228〕

任何政策从制定到获得主要的或全部的效果，必须经过一段时间这段时间称为时滞。关于时滞可以分为两局部来了解，第一是时滞的性质，第二是时滞的长度及其变异程度。先就时滞的性质来说，因为货币政策作用过程比拟复杂，所以只能区别假设干可能发生的时滞现象，做简单的讨论。货币政策时滞可区分为三大类：内部时滞、中期时滞、外部时滞。

内部时滞是指自经济发生变化，需要采取政策加以纠正时始，直至中央银行实施货币政策工具为止的时间过程。这一过程可分为两局部：第一局部，认识时滞，就是经济现象发生后，经过假设干时间，中央银行才能获取准确资料取得明确共识，决定开始研究对策。第二局部，行政时滞，即中央银行明确经济形势变化的性质及其间产生的影响后，将立即对此种经济形势研究可行的对策，但研究与行动都需要消耗时间，再决定实施何种政策工具之前的时间过

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