一级建造师工程经济考点辅导：筹资管理

2023-03-24 19:45:15 文档大全网 [ 字体：小中大 ] [ 阅读： ]

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筹资是企业资本运作的起点，因此筹资管理是企业财务管理的重要内容。任何企业都应努力组织好筹资活动，以最小的资本成本筹集企业所需要的资金。对于建筑企业来说尤其重要。建筑企业的筹资管理可以分为两个层面，一方面是企业筹资，另一方面是项目融资。筹资主体

企业筹集资金的方式很多，按照筹资主体划分，可分为企业筹资和项目融资。一、企业筹资

按照资金筹集渠道的不同可分为内源筹资和外源筹资。

内源筹资指企业从企业内部筹集资金，外源筹资则是指企业从企业外部获取资金。 1.内源筹资

企业内源筹资资金来源主要包括企业自有资金、应付息税以及未使用或者未分配专项基金。内源筹资由于源自企业内部，因此不会发生筹资费用，具有明显的成本优势，同时内源筹资还具有效率优势，能够有效降低时间成本。 2.外源筹资

企业外源筹资渠道主要包括权益筹资、债务筹资以及混合筹资。权益筹资形成企业所有者权益，将对企业股权结构产生不同程度的影响，甚至影响原有股东对企业的控制权;债务筹资的资本结构可能产生较大的变化，企业负债率的上升会影响企业的财务风险。二、项目融资

项目融资又叫无追索权融资方式，其含义是项目负债的偿还，只依靠项目本身的资产和未来现金流量来保证，即使项目实际运作失败，债权人也只要求以项目本身的资产或盈余还债，而对项目以外的其他资产无追索权。 PPP项目融资具有以下特点： 1.以项目为主体。 2.有限追索贷款。 3.合理分配风险投资。 4.项目资产负债表之外的融资。 5.灵活的信用结构。 1Z102072 筹资方式一、短期筹资的特点和方式

短期筹资是指为满足企业临时性流动资金需要而进行的筹资活动，一般是在一年以内或超过一年的一个营业周期内到期，常用的方式是通过流动负债方式取得，因此，也称为流动负债筹资或短期负债筹资。 (一)短期负债筹资的特点 (1)筹资速度快，容易取得。 (2)筹资弹性好。 (3)筹资成本较低。 (4)筹资风险高。 (二) 短期筹资的方式

1.商业信用(应付账款、应付票据、预收账款) 1)应付账款。

应付账款有付款期、折扣等信用条件。长期筹资的特点和方式 (一)长期负债筹资

长期负债筹资可分为长期借款筹资、长期债券筹资、融资租赁和可转换债券筹资。 3.融资租赁

租赁可以分为经营租赁和融资租赁两种。融资租赁的目的是取得拥有长期资产所需要的资金。典型的融资租赁是指长期的、完全补偿的、不可撤销的、由承租人负责维护的租赁。融资租赁最主要的外部特征是租期长。根据现行会计准则，满足以下一项或数项标准的租赁属于融资租赁： (1)在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人;

(2)承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价格将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权;

(3)租赁期占租赁资产可使用年限的大部分(通常解释为等于或大于75% );

(4)租赁开始日最低租赁付款额的现值几乎相当于(通常解释为等于或大于90% ) 租赁开始日租赁资产的公允价值; (5)租赁资产性质特殊，如果不做重新改制，只有承租人才能使用。

除融资租赁以外的租赁，全部归人经营租赁。按照我国现行税法的规定，融资租赁的租赁费不能作为费用扣除，只能作为取得成本构成租人固定资产的计税基础。也就是税法上所有融资租赁被认定为分期付款购买。

融资租赁的租金包括三大部分：①租赁资产的成本：租赁资产的成本大体由资产的购买价、运杂费、运输途中的保险费等项目构成;②租赁资产成本的利息：即出租人向承租人所提供资金的利息;③租赁手续费：包括出租人承办租赁业务的费用以及出租人向承租人提供租赁服务所赚取的利润。