财务管理实训内容

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实训二、用销售百分比法进行资金需要量的预测。

光华公司2010年12月31日的资产负债表如下所示：

资产

库存现金 5 000 应收账款 15 000 存货 30 000 固定资产 30 000

负债与所有者权益

应付票据 5 000 应付账款 10 000 短期借款 25 000 长期负债 10 000 实收资本 20 000 留存收益 10 000 负债与所有者权合计 80 000

资产合计 80000

已知：光华公司2010年的销售收入为100 000元，现在还有剩余生产能力，即增加收入不需要进行固定资产方面的投资。假定销售净利率为10%，如果2011年的销售收入提高到120 000元，假设利润分配给投资者的比例为90%，那么需要对外筹集多少资金？

（假定固定资产、长期负债、实收资本、留存收益项目不随销售额的增长同比例增长。） 实训三、财务杠杆

光华公司只生产和销售A产品，其总成本习性模型为 Y=400000+300X。假定该企业2010年度 A产品销售量为10000件，每件售价为500元，企业资产总额为10000000元，资产负债率为50%，负债利息率为12%，预计该企业2011年的销量会提高10%，其他条件不变。 要求：（1）计算该公司的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数？

（2）计算该公司2011年息税前利润的增长率为多少？ （3）计算该公司2011年每股收益的增长率为多少？ 实训四、资本结构

甲方案为增加发行1000万股普通股，每股市价2.5元；乙方案为按面值发行每年年末付息、票面利率为10%的公司债券 2500万元。假定股票与债券的发行费用均可忽略不计；适用的企业所得税税率为25%。 要求：（1）计算两种筹资方案下每股收益无差别点的息税前利润。

（2）计算处于每股收益无差别点时乙方案的财务杠杆系数。

（3）如果公司预计新项目会使企业息税前利润增加200万元，指出该公司应采用的筹资方案。 （4）如果公司预计新项目会使企业息税前利润增加600万元，指出该公司应采用的筹资方案。

（5）若公司预计息税前利润在每股收益无差别点上增长10%，计算采用乙方案时该公司每股收益的增长幅度。

实训五、最佳现金持有量

已知：光华公司现金收支平衡，预计全年（按360天计算）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。

要求：（1）计算最佳现金持有量。

（2）计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金交易成本和全年现金持有机会成本。 （3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。 实训六、应收账款信用期限决策方法

光华公司现在采用30天按发票金额付款的信用政策，拟将信用期放宽至60天，仍按发票金额付款即不给折扣。假设等风险投资的最低报酬率为15%，其他有关的数据如下表。要求分析该公司应否将信用期改为60天。



销售量（件） 销售额（单价5元） 销售成本（元）

变动成本（每件4元）

400 000 30天 100 000 500 000

480 000 60天 120 000 600 000


固定成本（元） 毛利（元）

可能发生的收账费用（元） 可能发生的坏账损失（元）

50 000 50 000 3 000 5 000

50 000 70 000 4 000 9 000

实训七、经济订货批量

光华公司每年耗用A种材料3600千克，该材料单位买价10元，单位存储成本为2元，一次订货成本25元。若供货商提出一次购买900千克以上给5％折扣，计算经济订货批量。 Q 购置成本 变动订货成本 变动储存成本 总成本

不要折扣，P=

要折扣，P=

实训八、项目投资的现金流量

企业拟购建一项固定资产，需在建设起点一次投入全部资金1100万元，建设期为一年。固定资产的预计使用寿命10年，期末有100万元净残值，按直线法折旧。预计投产后每年可使企业获得100万元息税前利润。适用的企业所得税税率为25%。

【要求】根据上述资料估算该项目各项指标： （1）计算该项目计算期。

（2）计算该项目各年的净现金流量。 时间 固定资产投资 营业现金流量 固定资产残值 现金净流量 折现系数 净现值 实训九、

0

1 2



3

4

5

6



7 8

9

10 11 合计





现金流量各项目

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