财务分析要点概括

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财务分析的基本内涵:财务分析是以会计核算和报告资料及其他相关资料为依据.采用一系列专门的分析技术和方法.对企业等经济组织过去和现在的有关筹资活动.投资活动.经营活动的盈利能力.营运能力.偿债能力秒增长能力状况进行分析和评价.为企业的投资者.债权者.经营者及其他关心企业的组织和个人了解企业过去.评价企业现状.预测企业未来.做出正确决策与估价提供准确的信息或依据的经济应用学科。 必须搞清几个问题:财务分析是一门综合性边缘性学科.财务分析有完整的理论体系.财务分析有健全的方法论体系.财务分析有系统客观的资料依据.财务分析有明显的目的和作用. 财务分析的作用:财务分析可正确评价企业过去;财务分析可全面反映企业现状;财务分析可用于估价企业未来.

财务分析的形式:根据分析主体不同:內部分析与外部分析;根据分析的内容与范围不同:全面分析与专题分析;根据分析与目的的不同:静态分析与动态分析.

财务分析的条件:统一的财务会计制度;产权清晰的企业制度;完善的信息披露体制. 财务分析的要求:创造与完善财务分析条件;学习与掌握财务分析方法;建立与健全财务分析组织.

第二章 财务分析信息的作用:是财务分析的根本依据;搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要步骤和方法之一;财务分析信息的数量和质量决定着财务分析的质量与效果.

财务分析信息种类：按信息来源：内部信息与外部信息；根据取得的时间的确定性程度：定期信息与不定期信息；根据信息发生与否：实际信息与标准信息；根据是否直接反映企业的经营成果、财务状况和现金流量：财务信息和非财务信息。 财务分析信息要求：财务信息的完整性；系统性；准确性；及时性；相关性。 财务分析评价标准信息：经验标准；历史标准；行业标准；预算标准。

年度报告的內容:公司的基本情况;会计数据和业务数据摘要;股本变动及股东情况;董事监事高级管理人员和员工情况;公司治理结构;股东大会情况简介;董事会报告;监事会报告;重要事项;财务报告.

年度报告的作用:介绍公司行业情况和內部治理机制和背景材料;披露公司的经营成果和财务状;提供公司未来的经营计划. 财务报告内涵:是企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间的经营成果.现金流量等会计信息的文件. 财务报告分类:按会计报表反映的经济內容可分为:资产负债表.利润表.所有者权益变动表和现金流量表;按会计报表编制范围可分为:企业会计报表和合并会计报表;按会计报表的使用对象:对外会计报表和对内会计报表.

企业追求财务目标的过程正是企业进行财务活动的过程.包括:筹资活动:资本的来源过程或资本取得的过程.包括自有资木(所有者权益和惜入资本(负债);投资活动:是资本的使用过程或资产的取得过程.包括流动资产.固定资产.长期投资.无形资产;经营活动:资本的耗费和收回过程.包括发生的各种成本费用和取得的各项收入;分配活动:资本退出经营的过程或利润分配的过程.包括提取资本公积和盈余公积.向股东支付股利和留用利润等. 财务效率:盈利能力.营运能力.偿债能力.增长能力.

会计报表附注基本内容：企业基本情况、财务报表的编制基础、遵循企业会计准则的声明、重要会计政策和会计估计、会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明、合并财务报表的合并范围、重要报表项目的说明、重要事项的揭示。 会计报表和报表附注的关系：为会计报表提供详细信息、为会计报表提供定性信息。 会计报表的局限性：财务会计报表计量、内容、时间的局限性

审计报告意见：标准无保留意见、带强调事项段的无保留意见、保留意见、否定意见、无法表示意见。

第三章 财务分析基本程序与步骤：财务分析信息搜集整理阶段（明确财务分析目的、制定财务分析计划、搜集整理财务分析信息）；战略分析与会计分析阶段（企业战略分析、财务报表会计分析）；财务分析实施阶段（财务指标分析、基本因素分析）；财务分析综合评价阶段（财务综合分析与评价、财务预测与价值评估、财务分析报告）。

企业战略分析:行业分析、企业竞争策略分析。会计分析技术步骤：阅读会计报告、比较会计报表、解释会计报表、修正会计报表信息。

会计分析方法：水平分析法（绝对值增减变动、增减变动率、变动比率值），垂直分析法（该项目金额/各项目金额），趋势分析法（定基指数、环比指数），比率分析法（常用：标准比率（算术平均法、综合报表法、中位数法）；因素分析法(连环替代法、差额计算法)。

资产负债表分析内容：水平、垂直、趋势、项目分析。

水平分析：资产变动合理性与效率性分析评价：1.增产、增收、增利或增加经营活动现金净流量的同时增资但幅度小：企业资产利用效率提高，资金相对节约。2.~~不增资：资产利用效率提高、资金相对节约。3.~~减少资产：资产利用效率提高，资金相对节约。4.~~资产增加:资产利用效率下降，资产调整不合理.5.产值收入利润经营活动现金净流量持平，资产减少：资产利用效率提高、资金绝对节约。6减产减收减利，资产不减：企业资产利用效率下降资产调整不合理。7.~~资产增加：资产大量闲置，生产能力利用不足，资产利用效率大幅下降。 变动原因：负债变动型、追加投资变动型、经营变动型、股利分配变动型。 垂直分析：资产结构、负债结构、股东权益结构具体分析评价。资产结构与资本结构适应程度分析评价：保守结构、稳健结构、平衡结构、风险结构。

所有者权益变动表的分析内容：水平分析、垂直分析、主要项目分析、对所有者权益影响的分析。

利润表分析的内容：利润表综合分析（利润增减变动情况分析、利润构成变动分析、营业利润分析）；分部分析（分部报告分析、产品销售利润因素分析（销售量变动对利润的影响=产品销售利润基期数*（产品销售量完成率-1））；分项分析（企业收入分析、成本费用分析、资产减值损失分析、财务费用、营业外收支变动分析）。

现金流量表分析目的：从动态上了解企业现金变动情况和变动原因；判断企业获取现金的能力；评价企业盈利的质量。内容：现金流量表分析、现金流量与利润综合分析。

经营活动净现金流量=本期净利润+不减少现金的经营性费用+非经营性活动费用-非经营性活动收入+非现金流动资产的减少-非现金流动资产的增加+流动负债的增加-流动负债的减少


企业盈利能力分析的目的：利用盈利能力的有关指标反映和衡量企业经营业绩；发现经营管理中存在的问题。分析基础：资本经营、资产经营、商品经营及其盈利能力；之间的联系。

分析内容：1.资本经营（净资产收益率=净利润/平均净资产或所有者权益；净资产现金回收率=经营活动净现金流量/平均净资产；盈利现金比率=经营活动净现金流量/净利润）、2.资产经营（总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均总资产）=总资产周转率*销售息税前利润率）、3.商品经营（收入、成本利润率）、4.上市公司盈利能力分析（基本每股收益=（净利润-优先股股息）/发行在外地普通股加权平均数或流通股数=每股账面价值*普通股权益报酬率；普通股权益报酬率=（净利润-优先股股息）/普通股权益平均额；股利发放率=每股股利/每股收益）；价格与收益比率=每股市价/每股收益；现金分配率=现金股利/经营活动净现金流量；每股经营现金流量=经营活动现金流量/发行在外普通股股数）。 企业营运能力分析的目的：评价企业资产的流动性；评价企业资产利用的效益；挖掘企业资产利用的潜力。

分析内容:1.总资产营运能力分析（总资产产值率=总产值/平均总资产；百元产值占用资金=平均总资产/总产值；总资产收入率=总收入/平均总资产；总资产周转率=总周转额或销售净额/平均总资产=流动资产周转率*流动资产占总资产的比重；总资产周转天数=总资产平均余额*计算期天数/销售净额；总资产报酬率=总资产周转率*总收入息税前利润率）；

2.流动资产周转速度分析(流动资产周转率=产品销售净额/流动资产平均余额=流动资产垫支周转率*成本收入率；流动资产垫支周转率=存货周转率*存货构成率；存货周转率=产品销售成本/存货平均余额；应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额；流动资产节约额=报告期销售收入*（1/报告期流动资产周转次数-1/基期流动资产周转天数）；销售收入增加额=基期流动资产平均余额*（报告期流动资产周转率-基期流动资产周转率）；

3.固定资产利用效果分析（固定资产产值率=总产值/固定资产平均总值；固定资产收入率=产品销售净额/固定资产平均总值=固定资产产值率*产品销售率)。

企业偿债能力分析的目的：了解企业财务状况；揭示企业所承担的财务风险程度；预测企业筹资前景；为企业进行各种理财活动提供重要参考。

分析内容：1.短期偿债能力分析（营运资本=流动资产-流动负债；流动比率=流动资产/流动负债 >2为好；速动比率=速动资产/流动负债（一般为1:1）；现金比率=货币资金/流动负债（20%左右）；现金流量比率=经营活动现金流量净额/平均流动负债）>1为好。2.长期偿债能力分析（资产负债率=负债总额/总资产；有形资产负债率=负债总额/（总资产-无形资产）；股东权益比率=股东权益/总资产=1-资产负债率；产权比率=负债总额/股东权益；有形净值负债率=负债总额/（净资产-无形资产）；销售利息比率=利息费用/营业收入；到期债务本期偿付比率=经营现金流量净额/本期到期债务本息）。 企业发展能力分析：1.企业单项发展能力分析（股东权益增长率=本期股东权益增加额/股东权益期初余额；利润增长率=本期净利润增加额/上期净利润；营业利润增长率=本期营业利润增加额/上期营业利润；收入增长率=本期营业收入增加额/上期营业收入；资产增长率=本期资产增加额/资产期初余额）；2.企业整体发展能力分析

综合分析和业务评价的内容：1.财务目标与财务环节相互关联综合分析评价（杜邦体系：净资产收益率=销售净利率*总资产周转率*业主权益乘数）；2.企业经营业绩综合分析评价。

趋势分析的方法：定比分析；环比分析。 财务报表预测方法：平滑指数法、销售百分比法、线性回归分析法 企业价值评估的目的：现代企业目标决定了价值评估的重要性；价值是衡量业绩的最佳标准；价值增加有利于企业各利益主体；是企业种种重要财务活动的基本行为准则。 内容：企业价值与股东价值；持续经营价值与清算价值；少数股权价值与控股权价值。 价值评估方法：以现金流量、经济利润、价格比为基础的价值评估。

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