财务分析与大数据运用

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财务分析与大数据运用

作者：舒玲

来源：《财会学习》2018年第28期

摘要：本文阐述财务分析与大数据的关系，并利用大数据进行财务分析的视角和分析原则探讨。

关键词：财务分析；大数据 一、财务分析与大数据的关系

现今对财务分析的含义解释有很多种，其主要不外乎是以企业财务报表为主要依据，对企业财务状况、经营业绩和财务状况变动的合理性和有效性进行客观分析确认，评估企业的收益和风险，并预测企业未来财务趋势和发展前景，据以为管理层提供有用的财务信息的经济活动。大数据是指不用随机抽样分析法，而采用所有数据的归集进行分析处理。大数据的五大特点是：大量、高速、多样、低价值密度、真实性。（参考《大数据时代》）2011年，麦肯锡咨询公司提出了大数据概念，由此标志着大数据时代的来临，大数据、云计算带来了新思维、新技术以及新资源。

以前，财务分析是通过手工对财务报表进行选择性分类分析来为管理层提供可供参考的经济决策信息，数据量多，计算繁琐，所得出的信息，管理层也没有足够的时间或财务技能来详细审查，所以提供的信息具有很多的局限性和不全面性。在当前大数据背景下，财务人员在进行财务分析时就显得全面、真实和快捷了。除了查阅大量的有关联的管理信息数据外，还建立一个多维度的分析模型进行财务分析。如对一年中每个月的资产负债表和损益表进行分析，通过设定所需要的数据模型，依据财务分析的相关方法，财务总监就能够全面的评估公司各种财务状况，还能充分的分析产生影响的各种环境信息，给管理层提供有价值的企业发展趋势、经济风险和改进建议。

二、利用大数据进行财务分析的视角

合理界定财务分析视角，这就要求财务总监要有极高的洞察力和深入挖掘的分析能力，才能向管理层提供公司目前所面临的财务风险信息。如对偿债能力、获利能力、营运能力和发展能力的大数据分析。假如某公司正试图摆脱巨额债务的重压，而利润率却微乎其微，通过财务报表的大数据分析，发现该公司随着时间的推移，它的销售额大幅在增加，盈利能力也有所提高，该公司逐渐减少了对营运资本的投资，明智的利用资产偿还债务，这个案例就应从内部管理决策视角来衡量公司的投资决策。再如对债务风险的分析，其分析视角可以从：一是可以用最近最低财务贷款契约的程度来进行分析，因为低于最低贷款契约会让贷款人有权收回贷款；二是衡量一个公司的债务/股本比例，高比率表明过度杠杆程度可能很难维持，低于1：1的比


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例就意味着一个公司不能支付，其债务因此可能会违约。三是将公司流动资产与流动负债进行比较，如果该比率接近或低于1：1，公司将难以偿还债务。四是通过流动比率和速动比例衡量指标对风险进行分析。

综上，财务分析的视角不同，其分析内容和侧面也就不同，以长期债权投资为视角的财务分析，其内容着重于财状况以及长期偿债能力，而有关经营能力、获利能力等方面属于辅助性内容。以短期债权投资为视角的财务分析，其内容侧重于短期偿债能力，而无须过多关心长期偿债能力、经营能力、获利能力等方面的内容。 三、利用大数据进行财务分析的原则

（一）要具有客观性，要对各项报表数据及附注资料的可靠性认真判断，辨别真伪、对分析结论应坚持实事求是，不可主观臆断。比如对营运资本的分析。从数据反应某家公司可能会经历出色的盈利能力，但仍然会因为缺乏现金而破产。这种情况应考虑最常见的原因是应收账款和存货增加或应付账款减少，前两项是公司为支持向客户销售而必须进行的主要运营投资，而最后一项投资是运营资金的关键来源。如果应收账款收款工作不力，如果收款员不积极调查所有应收发票，应收账款投资就会增加；如果采购人员不使用经济订单数量来采购材料，工程人员不成熟的工程变更新增材料，就会造成大量购买材料，使库存投资增加。在这种情况下，如果不及时运用大数据和相关模型分析，究其原因，管理层可能会对这些现金流的突然变化感到意外。所以，财务总监在运用大数据分析时，主要任务不仅是跟踪运营资金的金额，而且要对变动的原因进行充分详细的调查，并对变化问题进行详细分析。

（二）要具有充分性，应确保全面性和完整性。如前例中在对应付账款进行分析时，通过大数据反映出公司由于支付供应商资金和更换供应商而导致公司资金减少的原因。针对支付给供应商方面应考虑：第一，是会计部门出现了导致增加给供应商提前付款的问题，使应付账款的资金减少，第二，由于会计人员培训不佳，受供应商要求提前付款的压力，或付款程序导致很少检查运行，使会计人员感到有义务提前付款。第三，会计部门负责人没有迅速改进付款程序或培训方式。第四，会计人员受到其他部门要求为供应商提前付款的压力，未获得高层管理人员的支持等。针对更换供应商应考虑：第一，如果采购人员更换了新的供应商，而这些供应商的付款期限比他们要更换的供应商短，应付账款的可用资金也会减少。第二，这种转变对采购人员可能有很好理由，比如更低价格，更好产品质量或更可靠的送货服务等。据此财务总监应通过大数据模型把公司生产周期的材料成本数据、供应商供货情况等结合起来，充分分析使用新供应商所节省的成本与失去供应商的成本，为管理层提供可信的决策信息。

（三）要具有可比性，应尽可能采用行业通用的分析指标和分析方法，分析结果能就同一企业的不同时期进行比较。如对负债中融资方式—债务和股权的选择分析。债务是一种支付贷款利息的协议，它实际上是变性的贷款，它要求最低限度的定期付款和大量的最后付款，最终会归还给债权人。在发生违约的情况下，还可以用某些公司的资产做抵押。假如债务采取债券发行形式，公司可以直接向个人投资者发行债券，其成本和期限与银行贷款类似，但成本往往


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较低。如果有相关的抵押品，所有这些类型的债务的利率都会降低，因为贷款人可以选择出售公司资产以偿还债务，从而将风险降为最低。然而，没有抵押品，利率可能会非常高，贷款人也有更高的拒付风险，假如债务是一种租赁形式呈现，那么确定租赁率（当前和期末资产估值、维护和税收成本以及利率）时，涉及的变量太大，通过采用行业可比性分析，公司最终可能会支付非常高的利率，当然在分析同行业或同一时期的每一笔租赁交易的所有组成部分时要极其小心。假如债务采用股权方式，它属于一种交叉工具，没有支付初始本金的条款，但股利是投资者能及时把握、按量得到的收入，未来的资本利得需要出售股票后才能实现。显而易见，每种类型的融资都可能带有某些独特的风险和利益，所以采用大数据设定分析模型时，就应保持分析指标和分析方法在不同时期的稳定性与一致性，同时也要考虑到因财务会计政策变更所产生的差异，在分析中进行必要的调整并予以说明，这样管理层才能通过正确的分析报告意识到这些风险和收益会对公司产生的重大影响。

（四）要具有科学性，应在确定数量差异基础上，结合有关因素进行定性分析。如前例对运营资本在应收帐款投资增加的分析，第一个问题，如果财务部门向那些支付大笔购买（或者至少在很长一段时间内）的客户发放过高的信用额度，那么应收账款的投资将会增大。第二个问题，可能是销售人员在获得信贷批准前向新客户销售产品，然后利用客户采购订单向财务人员施加压力，使其获得更高的信贷。第三个问题，如果客户收到不正确的产品或数量，以及由于不正确的包装或运输导致产品质量问题或损坏，以及重新运输，应收账款的投资将会增加。第四个问题，如果给客户的发票出现问题，例如地址将其路由到错误的客户位置、错误的单位定价、丢失客户的订单号或其他任何错误或丢失信息，应收账款的投资将会增加。鉴于大量可能的原因，导致运营资本投资增加和部门参与的数量增加，所以在分析时，财务总监根据设定的大数据分析模型，不仅列出过去3个月和本月月末的应收帐款数据，为客观的反映变化情况，在某些情况下，还需要增加过去一年的数据，这样产生更长的趋势线，根据定量和定性的科学分析，提前制定新的客户信用标准，并定期审查老客户的信用评级，对不良的信用设定控制限度，这就更好的跟踪了解公司内部运营资金在短期内实质运行情况，同时，在向管理层提供分析报告时，还应附公司的运营资本投资的趋势变化图，以及各组成部分的进一步细化指标，及时找出问题和提出解决方案。

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