【#文档大全网# 导语】以下是®文档大全网的小编为您整理的《资金时间价值在个人理财中的作用》，欢迎阅读！
摘 要：资金时间价值是现代财务管理的基础观点之一，因其非常重要并且涉及所有理财活动，有人称之为理财的“第一原则”，一般的观点认为资金时间价值在个人投资决策中的作用不大，因为大多数人并不拥有巨额资产，对数量较少的资金进行理财作用不大，但是从"经济人”假设看，每个人都是自利的，因此有必要对个人资金合理利用，从而使有限的资金保值，升值，本文阐述了资金时间价值的内涵，并对资金时间价值在个人投资决策的应用作了简单的总结。
关键词：资金时间价值；个人理财
一、资金时间价值产生的根源
马克思的劳动价值论认为：一切价值都是劳动创造的，货币之所以具有时间价值．根源在于其在再生产过程中的运动和转化．它是生产的产物，是劳动的产物。单纯的货币不会产生时间价值，只有将货币投入到再生产过程中去。即转化为生产资金．并且再生产活动要能够正常运作。时间价值才会产生。”因此，你把钱埋在地下即使是100年也不会增值。在现实中，我们评论一个富翁多么富有时，不是看他手里有多少现金，而是有多少资产，有多少现金转换为资产在生产中不断创造价值，不论是投资股票还是投资实体都可以使资金增值。由此看来，资金增值靠的是时间差，当资金所处的时点不同时，便会产生价值增值，前提是资金进入了生产领域，这就是财务管理中终值的概念。
二、资金时间价值在个人理财中的应用
资金时间价值以它无处不在的魅力与经济生活息息相关，可以这样说，只要有钱的地方，就会有资金时间价值伴随。资金时间价值在个人理财中的应用非常广泛，无论是与日常生活紧密相关的教育，购房，医疗，保险等还是利用闲置资金进行投资的股票和债券都会应用到资金时间价值。
1.日常生活中，必须利用货币时间价值来合理安排个人的各项开支
近年来，我国的房地产价格一直居高不下，即使是国家出台了抑制房价政策，房地产价格也没有出现明显的下降，这是由于房产是一种特殊的商品，既是改善性购房者的必须，也是投资客理想的投资品，因此，房价在现阶段不会有大的变化。对于改善型购房者，买房往往要付出很大代价，如何在付出尽量小的代价下取的房产，就要用到资金时间价值。采取按揭房贷（按揭贷款是指购房者以所购楼房作为抵押品，而从银行获得贷款，购房者按照契约中的还款方式和还款期限分期付款给银行，银行按一定的利率收取一定的利息），虽然不能从根本上解决问题，但在一定程度上能够减轻家庭的负担。现举例说明在按揭贷款中是如何合理利用货币时间价值的。
李先生段小姐夫妇年收入16万元，每年储蓄比率为60％。目前拥有存款10万元，年投资报酬率为1 2％，李先生计划3年后买房，贷款10年，年利率为6.14％。计算李先生
家庭可负担房屋总额和月供。
可负担首付款=10*(1+10％)*3+16*60％*(F／A,12％,3)=10*1.331+9.6*3.31=45704(万元)
可负担的贷款=16*60％*(P／A,6.14%,10 )=9.6*7.3601=70.657（万元)（为方便计算取6%）
可负担房屋总价=45.704+70.657=116.361(万元)
月供 = [ 本金 * 月利率 * (1+月利率)还款月数 ] / [(1+月利率)还款月数 - 1]=7844.38（假设利率为6%）
应用资金时间价值理论分析后，不仅得出可以所购房屋的价值总额，而且在不影响家庭日常开支和不增加负担的情况下，能较轻松买房。此外，在按揭贷款买房时，还款方式及还款金额受房贷利率影响较大，如果贷款期限太长，将支付较多利息：贷款期限太短，又可能导致财务危机。为了减少房贷负担，可以借用货币时间价值工具，结合自身经济实力制定合适的还款方式及还款金额。
2.资金时间价值在股票投资中价值估价的应用
随着个人闲置资金的增加，为了使资金不断增值，就会有需求进行投资，从而进行货币保值和资金的增值。但是，利用少量资金进行投资，很难获得高回报，而且很多投资者都是风险回避的。把钱存入银行虽然基本没有风险，但是相对于股票市场报酬低。因此，很多人更倾向于把一部分剩余资金投向股票市场，以期获得较高的回报，同时，我们也知道，高回报必然伴随着高风险，股票市场的风险高，为了降低风险，除了应用投资组合理论分散风险外，对个别风险也可利用资金时间价值来降低。股票股价的主要作用是判断某种股票被市场低估或高估，从而买进哪些价值被低估的垃圾股。
ABC公司的2009年度财务报表主要数据如下（单位：万元）： 收入 税后利润 股利 留存收益 负债
股东权益（200万股，每股面值1元） 负债及所有者权益总计
假设该公司未来不增发回购新股，并且保持目前的经营效率和财务政策不变，计算该公司股票的价值。目前国库券利率为4%，证券市场平均收益率为9%，ABC股票贝他系数为0.98。
1000 100 40 60 1000 1000 2000
本文来源：https://www.wddqxz.cn/2293daa2284ac850ad02425d.html
2023-03-31
