财务管理考试必备

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财务管理考试必备

第一、二章

1、（P/A，8%，5）=3.993 （P/F，8%，5）=0.681 2、复利终值F=P·（1+i） 复利现值P=F·（1+i）

n

-n



3、补偿性余额：【例题】实际借款100万，i=10%，保持20%的补偿性余额，借款额度是多少（X）？ 解：X(1-20%)=100得X=125万元 4、贴现法：借款实际利率=则该借款的成本为？

解：借款实际利率=1212%×100%=13.19%

12-912%

5、现金折扣：【例题】某企业每年向供应商购入200万元的商品，该供应商提供的信用条件为“2/10，n/30”，若该企业放弃上述现金折扣条件，则其资本成本为？

12i

×100%【例题】企业从银行借入9个月期年利率为12%的短期借款100万元，采用贴现法支付利息，

12-ni

放弃现金折扣的资本成本

现金折扣3602%360

100%100%36.73%

1-现金折扣信用期-折扣期1-2%30-10

n

6、债券发行价格=R/(1+i)+

n

R*rtt1(1i)

【例题】某公司打算发行面值为100元、利息率为8%、期限为5年的债券。在公司决定发行债

券时，资金市场的利率保持在8%，该公司的债券利率为8%，则债券等价发行其价格为？

发行价格=100×（P/F，8%，5）+100×8%×（P/A，8%，5）=100×0.681+100×8%×3.993≈100（元）

7、融资租赁的程序：①选择租赁公司②办理租赁委托③签订购买协议和购买资产④签订租赁合同⑤办理验货与投保⑥支付租金⑦租赁期满时的资产处理

8、个别资本成本的计算：①银行借款成本KI=

I（1-T）i*L*(1-T)

= I年利息、L筹资总额、T税率、i利息率、f筹资费率 ②

L(1-f)L（1-f)

债券成本Kb=

I(1-T)

B0(1-f)

p

=

B*i*(1-T)

B债券面值、B0债券筹资额

B0*(1-f)

③优先股成本K=

DD

D每年股利、P0总额 ④普通股成本Ks= D每年固定股利、V0普通股金额

Po(1-f)V0*(1-f)

9、综合资本成本的计算：Kw=第三章

1、应收账款的机会成本=

WK

j

j

Wj第j种资本占总资本的比重、Kj第j种资本的成本

赊销收入

变动成本率资本成本率【例题】若某企业预测的年度赊销收入净额为

360周转期

1000000元，应

收账款周转期为45天，变动成本率为80%，资本成本为10%，计算应收账款的机会成本。 解：机会成本=

1000000

80%10%=10000元

36045

2、存货经济批量决策：Q存货的经济批量、A某种存货的全年需要量、B平均每次进货费用、C单位存货年度平均储存成本 存货经济批量（Q）=

2AB/C

经济批量的变动总成本（T）=

2ABC

最佳进货次数（N）=A/Q=

AC/2B 经济批量的资金平均占用额（W）=QP/2

【例题】某企业每年耗用甲材料14400千克，该材料的单位采购价格为10元，每千克材料年储存成本平均为2元，平均每次进货费用为400元。作出经济批量决策。


解：依条件A=14400千克 B=400元 C=2元 则Q=

2AB/C

=

214400400

=2400千克

2

T=

2ABC=2144004002=4800元 N=A/Q=14400÷2400=6次 W=QP/2=2400×10÷2=12000元

第四章

1、现金净流量（NCF）=净利润+非付现成本（折旧额、摊销额）+该年回收额

【例题】A公司准备投资一新项目，该项目需要投资固定资产10万元，使用寿命5年，采用直线法折旧，期满有残值0.5万元。另外，需投资2万元用于员工培训，在建设期初发生，其他不计。该项目建设期为1年，投产后每年可实现销售收入12万元，每年付现成本8万元。假定所得税率为25%，试计算该项目的现金流量。 解：每年折旧额=（10－0.5）÷5=1.9（万元）

销售成本=付现成本+折旧=8+1.9=9.9（万元） 税前利润=12－（8+1.9）=2.1（万元） 所得税=2.1×25%=0.525

净利润=2.1－0.525=1.575，NCF=1.575+1.9=3.475 建议期现金流出量=10＋2=12

NCF1=0－12=－12 ，NCF2-5=3.475 ，NCF6=3.475+回收额=3.475+0.5=3.975 第七章

1、现金预算编制 【例题】某厂销售A产品，2009年四季度当中销量分别为1000、1500、2000、1800，A产品的销售单价为100元，假设每季度收回60%，下季度末收回40%，上年末应收账款6万元，求：①销售收入预算 ②现金收入预算 ③年末应收账款预算数 解：

季度 销量 单价 收入 收到本季 收到上季 现金收入

应收账款=18×40%=7.2万

12万

13万

18万

18.8万

61.8万

6万

4万

6万

8万

24万

一 1000 100 10万 6万

二 1500 100 15万 9万

三 2000 100 20万 12万

四 1800 100 18万 10．8万

合计 6300 100 63万 37.8万

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