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财务成本管理（2019）考试辅导
第一章++财务管理基本原理
第三节 财务管理的核心概念和基本理论
一、财务管理的核心概念
核心概念 货币时间价值
含义
货币在经过一定时间的投资和再投资后所增加的价值。 现实的市场中只有高风险同时高报酬和低风险同时低报酬的投资机会。
应用
（1）现值概念；
（2）“早收晚付”观念。
为了把未来的收入和成本折现，必须确定货币的机会成本或利率。具体的利率，是由风险和报酬的权衡关系确定的。
风险与报酬
二、财务管理的基本理论
第四节 金融工具与金融市场（★）
一、金融工具的类型
1.含义：金融工具是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合约。 2.金融工具的特征
特征 （1）期限性 （2）流动性 （3）风险性
含义
通常有规定的偿还期限（股票例外）； 在必要时转变为现金而不受损失的能力； 本金和预定收益存在损失可能性；
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（4）收益性
3.金融工具的种类
金融工具按其收益性特征可以分成三类
分类 （1） 固定收益证券
含义
是指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券
收益或价值的影响因素 收益与发行人的财务状况相关程度低，除非发行人破产或违约，证券持有人将按规定数额取得收益 收益与发行人的财务状况相关程度高，其持有人非常关心公司的经营状况
金融工具能够带来价值增值。
第一章++财务管理基本原理
常见类型
固定利率债券、浮动利率债券、优先股、永续债
（2） 代表特定公司所有权益证券 权的份额
普通股
是公司进行套期保
（3）
值或者转移风险的
衍生证券
工具
种类繁多，并不断创新，包括各种形式的金融期权、期
衍生证券的价值依赖于其
货、远期和利率互换合约。
他证券（基础金融工具）
常见衍生证券包括可转换债券、期权和认股权证
【例题·多选题】下列金融工具中，属于固定收益证券的有（ ）。（2014年） A．固定利率债券 B．浮动利率债券 C．可转换债券 D．优先股 【答案】ABD
【解析】金融工具可以分为三种：固定收益证券、权益证券和衍生证券三种。固定收益证券是指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券。浮动利率债券虽然利率是浮动的，但规定有明确的计算方法，所以也属于固定收益证券。可转换债券是一种期权，属于衍生证券，选项C不是正确选项。
二、金融市场的类型
分类标准
分类
市场
证券期限
特点 利率或要求的报酬率
风险
市场工具 短期国债（在英、美称为国库券）、可转让存单、商业票据、银行承兑汇票
等 股票、公司债券、长期政府债券和银行长期贷款等
1.依据所交易的金融工具的期限
货币市场
短期金融工具交易的市场
≤1年 低 较小
资本市场
银行中长期存贷市场和有价证券市场
>1年 高 较大
2.按照证券的不同属性
债务市场 债务市场交易的对象是债务凭证 股权市场 股权市场交易的对象是股票
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3.按照所交易证券是否初次发行 4.按照交易程序
一级市场 二级市场 场内交易市场 场外交易市场
第一章++财务管理基本原理
也称发行市场或初级市场，是资金需求者将证券首次出售给公众时形成的市场
是在证券发行后，各种证券在不同投资者之间买卖流通所形成的市场，也称流通市场或次级市场
指各种证券的交易所。证券交易所有固定的场所，固定的交易时间和规范的交易规则
没有固定场所，由持有证券的交易商分别进行
【例题·单选题】下列各项中，属于货币市场工具的是（ ）。（2015年） A．可转换债券 B．优先股
C．银行承兑汇票 D．银行长期贷款 【答案】C
【解析】货币市场是短期金融工具交易的市场，交易的证券期限不超过1年。包括短期国债（英、美称为国库券）、可转让存单、商业票据、银行承兑汇票等。所以，选项C正确。
三、金融市场的参与者
四、金融中介机构
种类 银行 非银行金融机构
五、金融市场的功能
特点
从事存贷款业务的金融机构
非从事存贷款业务的金融机构
主要形式
商业银行、邮政储蓄银行、农村合作银行等
保险公司、投资基金、证券市场机构等
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本文来源：https://www.wddqxz.cn/10755c889a6648d7c1c708a1284ac850ac0204c0.html
2022-04-08
