华南理工网络财务管理模拟题

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财务管理模拟题

一、单项选择题（ 10 分）

1 ．将 100 元钱存入银行，利息率为 10% ，计算5 年后的终值应用 ( A ) 来计算。

D．长期资金的成本比短期资金要低 7 ．在对存货采用 ABC 法进行控制时，应当重点控制的是 ( B ) 。

7．在互斥选择决策中，净现值法有时会作出错误的决策，而内部报酬率法则始终能得出正确的答案。（×）

8．保守型筹资组合策略是将部分长期资产由短期资金来融通。 （×）

A ．数量较大的存货 B ．占用资金较多的存货

9．企业的流动比率越高越好，因此，应该昼量使流动资产较多，流动负债较少。

A ．复利终值系数 C ．品种多的存货 （×） B ．复利现值系数 D ．价格昂贵的存货 C ．年金终值系数 8 ．下列关于信用标准的说法不正确的是 10．信用额度是指商业银行和企业之间商定的在未来一段时间内银行必须向企业D ．年金现值系数 2 该证券．已知某证券的( B ) 。 系数等于 2 ，则

A．无风险

B． 有非常低的风险

C．与金融市场所有证券的平均风险一致 D．是金融市场所有证券平均风险的两倍 3 负债率的是．下列各项经济业务会影响到企业资产 ( C ) 。

A投资．以固定资产的账面价值对外进行长期

B． 收回应收账款

C．接受所有者以固定资产进行的投资

D．用现金购买股票

4 ．在几种筹资形式中，兼具筹资速度快、筹资费用和资本成本低、活性的筹资形式是 ( D ) 对企业有较大灵。

A B ．发行股票．融资租赁 C D ．发行债券．长期借款

5 下列说法不正确的是．当一项长期投资的净现值大于零时， (A ) 。 A．该方案不可投资

B资的现值． 该方案未来报酬的总现值大于初始投

C．该方案获利指数大于1

D．该方案的内部报酬率大于其资本成本 6 说法正确的是．下列关于短期资金和长期资金的有关 ( B) 。

A．一般短期资金的风险比长期资金要小 B风险较小． 公司采用无到期日的普通股来融资，

C本方面具有较大的不确定性．长期资金的利息率高，所以在利息成

(B ) 。 A信用而提出的基本要求．信用标准是企业同意向顾客提供商业

B很好，坏账损失率很低的顾客给予赊销． 信用标准主要是规定企业只能对信誉

C坏账损失，减少应收账款的机会成本．如果企业的信用标准较严，则会减少 D．如果信用标准较宽，虽然会增加销售，但会相应增加坏账损失和应收账款的机会成本

9 ( A ) ．关于短期融资券的说法错误的是。

A需要巨额资金的企业．短期融资券筹资数额比较大，适合于

B． 长期融资券筹资的成本低

C．发行短期融资券的条件比较严格

D般不能提前偿还．短期融资券筹资的弹性比较大，但一

10 ( B ) ．企业给客户提供现金折扣的目的是。

A．为了尽快收回货款 B． 为了扩大销售量 C．为了提高企业的信誉 D．为了增加企业的销售收入

二、判断题 (10 分)

1化。．现代企业财务管理的目标是利润最大 （×）

2资报酬率就是时间价值率。．在没有风险和通货膨胀的情况下，投 （√） 3优厚的回报，有更大的吸引力。．对于股东而言，优先股比普通股有更 （×） 4成本。．一般而言，债券成本要高于长期借款 （√）

5．一般而言，营业杠杆系数越大，对营业杠杆利益的影响越强，高。 （√）

营业风险也就越6投资的变现能力较差。．固定资产的回收时间较长，固定资产 （√） 提供的无担保贷款。 （×） 三、填空题 (20 分)

1．企业财务活动包括 _筹资活动_ 、_投资活动动活动_ _ 、。 _

分配活动_ 、_日常资金劳2．按风险的程度，可把企业财务决策分为三种类型：确定型决策、_ 和_不确定性决策_ 。

_风险性决策3．一般而言，的利率由三部分构成： _纯利率酬_ 。_

、_通货膨胀补偿_ 、 _风险报4金．应收账款周转率是企业一定时期_ 与应收账款平均额的比率。 _现5．债务的利息一般允许在企业所得税前支付，因此，企业实际负担的利息为后成本）_ 。

_税6时，应以．当获得利指数与净现值得出不同结论 _净现值_ 为准。

7．信用额度是商业银行与企业之间商定的在未来一定时间内银行能向企业提供无担保贷款的 _金额_ 。

8．根据税法规定，纳税人发生年度亏损的，可以用下一年度的所得弥补，下一纳税年度的所得不足弥补的，可以逐年延续弥补，年_ 。但延续弥补期限最长不得超过

_五9入．变动成本率是指变动成本在_ 中所占的百分比。

_销售收10．影响企业营业收入的因素主要有价格与销售量、销售退回、销售折扣和折让_ 。

_销售四、名词解释 (15 分)

1．营运资金：广义的运营资金又称总运营资本，是指一个企业投放在流动资产上的资金，具体包括现金、有价证劵、应收账款、存货等占有的资金。狭义的运营资金是指某时点企业的流动资产与流动负债的差额、

2．资本结构：资本结构系指长期负债与权益（普通股、特别股、保留盈余）的分配情况。

3．营业杠杆：是指企业在经营活动中队营业收入的变动所引起的息税前利润变动程度的测定。


4．股利相关论：股利相关论认为公司的股利分配队公司市场价值有影响。在现实生活中，不存在无关论提出的假定前提，公司股利分配是在种种制约因素下进行的，公司不可能摆脱这些因素的影响。由于存在种种影响股利分配的限制，股利政策与股票价格就不是无关的，公司的价值或者说股票价格不会仅仅由其投资的获利能力所决定。

5．融资租赁：又称设备租赁或现代租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。所有权最终可以转移，也可以不转移。资产的 五、简答题 (17 分)

1．试述普通股筹资的优缺点。 优点：（1）普通股筹资没有固定的股利负担。（2）普通股股本没有固定的到期日，不需要偿还，它是公司的永久性资本，除非公司清算时才予以偿还。（3）理由普通股筹资的风险小。（4）发行普通股筹集股权资本能增强公司信誉。 缺点：（1）资本成本较高。一般而言，普通股筹资的成本要高于债权资本。（2）利用普通股筹资，出售新股票，增加新股东，可能会分散公司的控制权；而且，新股东对公司已积累的盈余具有分享权，这就会降低普通股的每股净收益，从而可能引起普通股市价的下跌。（新的普通股，会导致公司股价的下跌。3）如果今后发行 2．简述现金管理的目的和内容。 目的：（1）使企业的现金非常充足，不出现短缺的情况；（2）保证企业交易所需的资金；（3）不使企业有过多的闲置现金。 内容：（1）企业应当按照《现金管理暂行条例》规定的范围使用现金，并遵守有关库存限额规定；（2）企业应当按照《现金管理暂行条例》规定加强现金收支管理。

3．简述财务杠杆的基本原理。 财务杠杆原理是指由于固定性财务费用的存在，使企业息税前利润的微量变化所引起的每股收益大幅度变动的现象。也就是，银行借款规模和利率水平一旦确定，其负担的利息水平也就固定不变。因此，企业盈利水平越高，扣除债权人拿走某一固定利息之后，投资者（股东）得到的回报也就愈多。相反，企业盈利水平越低，债权人照样拿走某一固定的利息，剩余给股东的回报也就愈少。当盈利水平低于利率水平的情况下，投资者不但得不到回报，甚至可能倒贴。 六、计算分析题 (28 分) 1 ．风险价值的应用

国库券和利息率为报酬率为12% 。

4% ，市场证券组合的1． 计算市场风险报酬率。 解：市场风险报酬率=12%-4%=8% 2． 少？值为 1.5 时，必要报酬率应为多

解：必要报酬率=4%+1.5*（12%-4%）=16%

3. 如果一投资计划的 值为 0.8 ，保本点销售量=10000/（50-30）=500（件） 期望报酬率为资？

9.8% ，是否应当进行投销售额=500*50=25000（元）

解：这项投资的必须报酬率（12%-4%）=10.4%

=4%+0.8*b. 算实现目标利润的目标销售量。如果预定的目标利润为 30000 元，计由于这项投资的必须报酬率为于期望报酬率，因此不应进行投资。10.4%，大 解：目标销售量=（固定成本+目标利润）/4. 如果某股票的必要报酬率为 （单位产品售价其值应为多少？ 11.2%,

-单位可变成本） ==2000（10000+30000（件）

）（/50-30）

解：设风险系数为（12%-4%），得β，则11.2%=4%+β*β=0.9 2 ．债券资本成本的测算

三通公司发行期限为 5 年、利率为12% 的债券一批，发行总价格为 250 万元，发行费率 3.25% ；该公司所行税税率规定为本成本。33%

。试测算三通公司该债券的资解：=8.32%

250*12%（1-33%）/250*（1-3.25%）3 ．现金流量的计算

某公司因业务发展需要，准备购入一套设备。现有甲、乙两个方案可供选择，其中甲方案需投资 20 万元，使用寿命为5 年，采用直线计提折旧， 5 年后设备无残值。 5 年中每年销售收入为8 万元，每年的付现成本为 3 万元。乙方案需投资 24 万元，也采用直线法计提折旧，使用寿命也为 5 年， 5 年后有残值收入4 万元。 5 年中每年的销售收入为 10 万元，付现成本第一年为4 万元，以后随着设备不断陈旧，逐年将增加日常修理费 2000 元，别需垫支营运资金3 万元。假设所得税率为本为 10% ，选哪个方案？ 40% 。如果该公司资本成 解：甲方案的净现值为：

NVP甲=46000（PVIFA10%,5）-200000 =46000*6.105-200000 =80830（元） 乙方案的净现值为：

NVP乙=52000（PVIFA10%,5）+50800（PVIF10%,2）+49600（PVIF10%,3）+48400（-270000= -37683.2PVIF10%,4）+117200（元）（PVIF10%,5

）因为甲方案的净现值＞乙方案的净现值，所以甲方案为可选方案。 4 ．目标利润的预测

某玩具公司计划生产一种新型儿童玩具，经预测其销售单价为本为30 元，固定成本总额为 50 元， 10000 单位变动成元。 a. 计算生产销售该种玩具的保本点销

售量和销售额。 解：保本点产量价-单位可变成本）=固定成本

/（单位产品售

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