【#文档大全网# 导语】以下是®文档大全网的小编为您整理的《1.22财管练习题》，欢迎阅读！
1、【2014 年真题·判断题】根据证券投资组合理论，在其他条件不变的情况下，如果两项贷款的收益率具有完全正相关关系，则该证券投资组合不能够分散风险。（ ）
2、【（2018）·多项选择题】下列风险中，属于非系统风险的有( )。 A．经营风险 B．利率风险 C．政治风险 D．财务风险
3、【计算分析】某投资者打算用 20000 元购买 A、B、C 三只股票，股价分别为 40 元、10 元、50 元；β系数分别为 0．7、1．1 和 1．7。有两个组合方案可供选择：
甲方案：购买 A、B、C 三种股票的数量分别是 200 股、200 股、200 股； 乙方案：购买 A、B、C 三种股票的数量分别是 300 股、300 股、100 股； 如果该投资者最多能承受 1．2 倍的市场组合系统风险，会选择哪个方案。
1、【2014 年真题·判断题】根据证券投资组合理论，在其他条件不变的情况下，如果两项贷款的收益率具有完全正相关关系，则该证券投资组合不能够分散风险。（ ） 【答案】√
【解析】当两项资产的收益率完全正相关，非系统风险不能被分散，而系统风险是始终不能被分散的，所以该证券组合不能够分散风险。
2、【（2018）·多项选择题】下列风险中，属于非系统风险的有( )。 A．经营风险 B．利率风险 C．政治风险 D．财务风险 【答案】AD
【解析】非系统风险也称公司风险，主要是经营风险与财务风险。所以选择 AD。
3、【计算分析】某投资者打算用 20000 元购买 A、B、C 三只股票，股价分别为 40 元、10 元、50 元；β系数分别为 0．7、1．1 和 1．7。有两个组合方案可供选择：
甲方案：购买 A、B、C 三种股票的数量分别是 200 股、200 股、200 股； 乙方案：购买 A、B、C 三种股票的数量分别是 300 股、300 股、100 股； 如果该投资者最多能承受 1．2 倍的市场组合系统风险，会选择哪个方案。 【解析】 甲方案：
某资产组合的相关信息
股票
β系数
股票的每股市价（元）
股票的数量（股）
200
A
0．7
40 10
B
1．1 1．7
200 200
C
50
首先计算 ABC 三种股票所占的价值比例：
A 股票比例：（40×200）÷（40×200+10×200+50×200）=40% B 股票比例：（10×200）÷（40×200+10×200+50×200）=10% C 股票比例：（50×200）÷（40×200+10×200+50×200）=50%
然后，计算甲方案β系数，即为所求：βP=40%×0．7+10%×1．1+50%×1．7=1．24。 乙方案：
某资产组合的相关信息
股票
β系数
股票的每股市价（元）
股票的数量（股）
300
A
0．7
40 10
B
1．1 1．7
300 100
C
50
首先计算 ABC 三种股票所占的价值比例：
A 股票比例：（40×300）÷（40×300+10×300+50×100）=60% B 股票比例：（10×300）÷（40×300+10×300+50×100）=15%
本文来源：https://www.wddqxz.cn/080a5c37bf1e650e52ea551810a6f524ccbfcb2e.html
2023-04-20
