企业财务风险的成因及化解措施

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企业财务风险的成因及化解措施

1. 企业财务管理宏观环境的复杂性是企业产生财务风险的外部原

因。企业财务管理的宏观环境复杂多变，而企业管理系统不能适应 复杂多变的宏观环境。财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环 境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素，这些因素存在企 业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。

2. 企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足。财务风险是 客

观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。然而在现 实工作中，许多企业的财务管理人员缺乏风险意识。风险意识的淡 薄是财务风险产生的重要原因之一。

3. 财务决策缺乏科学性导致决策失误。财务决策失误是产生财务 风

险的又一主要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学 化。

4. 企业内部财务关系不明。这是企业产生财务风险的又一重要原

因，企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及 使用、利益分配等方而存在权责不明、管理不力的现象，造成资金 使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保 证。这主要存在于一些上市公司的财务关系中，很多集团公司母公 司与子公司的财务关系十分混乱，资金使用没有有效的监督与控制。

1. 化解筹资风险的主要措施：

当企业的经营业务发生资金不足的困难时，可以采取发行股票、 发行债券或银行借款等方式来筹集所需资本。

2. 化解投资风险的主要措施：

从风险防范的角度来看，投资风险主要应该通过控制投资期限、 投资品种来降低。一般来说，投资期越长，风险就大，因此企业应 该尽量选择短期投资。而在进行证券投资的时候，应该采取分散投 资的策略，选择若干种股票组成投资组合，通过组合中风险的相互 抵消来降低风险。在对股票投资进行风险分析中，可以采用B系数 的分析方法或资本


资产定价模型来确定不同证券组合的风险。B系 数小于1,说明它的风险小于整个市场的平均风险，因而是风险较 小的投资对象。

3. 化解汇率风险的主要措施：

(1) 选择恰当合同货币。在有关对外贸易和借贷等经济交易中， 选

择何种货币作为计价货币直接关系到交易主体是否将承担汇率风 险。为了避免汇率风险，企业应该争取使用本国货币作为合同货币, 在出口、资本输出时使用硬通货，而在进口、资本输入时使用软通 货。同时在合同中加列保值条款等措施。

(2) 通过在金融市场进行保值操作。主要方法有现汇交易、期货 交

易、期汇交易、期权交易、借款与投资、利率一货币互换、外币 票据贴现等。

(3) 对于经济主体在资产负债表会计处理过程中产生的折算风险, 一

般是实行资产负债表保值来化解。这种方法要求在资产负债表上 以各种功能货币表示的受险资产与受险负债的数额相等，从而使其 折算风险头寸为零，只有这样，汇率变动才不致带来折算上的损失。

(4) 经营多样化。即在国际范围内分散其销售、生产地及原材料 来

源地，通过国际经营的多样化，当汇率出现变化时，管理部门可 以通过比较不同地区生产、销售和成本的变化趋利避害，增加在汇 率变化有利的分支机构的生产，而减少汇率变化不利的分支机构的 生产。

(5) 财务多样化。即在多个金融市场以多种货币寻求资金的来源 和

资金去向，实行筹资多样化和投资多样化，这样在有的外币贬值, 有的外币升值的情况下，公司就可以使绝大部分的外汇风险相互抵 消，从而达到防范风险的目的。

4. 化解流动性风险的主要措施：

企业的流动性较强的资产主要包括现金、存货、应收账款等项目。 防范流动性风险的目的是在保持资产流动性的前提下，实现利益的 最大化。因此应该确定最优的现金持有量、最佳的库存量以及加快 应收账款的回收等。我们都很清楚持有现金有一个时间成本的问题, 手中持有现金过多，显然会由于较高的资金占用而失去其他的获利 机会，而持有现

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