现金流量分析要点

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现金流量分析要点

一、 总的现金流量为正数、经营活动的现金净流量为正数，说明企业的现金流量指标值

较好；

二、 经营活动的现金净流量为负数，但企业的经营状况良好，其原因有以下几种：

1、 因为生产经营的季节性特点，导致企业的存货（原材料、半成品、产成品）大幅度

增加，或应收帐款的余额增加和回笼时间延长，这些因素都具有季节性特点； 2、 因为生产经营中原材料和产成品的市场行情发生变化（主要表现为价格上涨或产成

品价格下降），导致企业多买原材料、主动增加产成品的库存，因此增加经营活动的现金流出量；

3、 因为企业正处于快速发展时期，生产能力的扩大、存货的增加、应收帐款规模的增

加等都会影响企业的经营活动的现金净流量；

4、 因为集中性订单的影响，企业在短期内需大量增加原材料、工资、水电费等现金支

出，从而影响企业的现金流指标。

三、 投资活动的现金净流量为负数，其主要原因为：

1、 企业当期增加了固定资产投入； 2、 企业增加了长期股权投资。

四、 筹资活动的现金净流量为负数，其主要原因为：

1、 企业本期银行贷款和其他借款类负债规模减少了； 2、 企业本期有大额的利润分配； 3、 企业减少资本金规模。

五、 筹资活动的现金净流量为正数，其主要原因为：

1、 企业本期增加了银行贷款和其他借款类负债； 2、 企业本期增加了资本金和资本公积金。 六、对企业投资活动的现金净流量为负数的情况，其负数金额小于经营活动现金净流量的正

数，则说明企业可通过自身产生的现金流完成固定资产的投入；如其负数金额较大，则要分析其融资能力、投资金额、投资期限、投资回报周期等因素。



海安县威仕重型机械有限公司贷款分类报告

一、概况

（一）客户基本情况

海安县威仕重型机械有限公司，企业性质为中外合资有限责任公司，由海安县成鑫重型机械厂与香港国际联邦纺织有限公司投资组建。投资总额476万美元，注册资本238万美元，占股比例分别为74%、26%。主营产品锻压机械、建筑机械、冶金机械、矿山机械、工程机械、林业机械、机械配件等系列产品，产品应用于林业、矿业、建筑、冶金、汽车、飞机制造等行业，已顺利通过ISO9002国际质量体系认证。企业占地面积8万多平方米，建筑面积6万多平方米。2006年实现销售7036万元。

（二）法定代表人情况。

该公司法定代表人丁成进先生，45岁，硕士学历，该同志具有丰富的锻压机械生产和管理经验，从1985年至1998年先后担任海安县锻压机床厂技改办主任、设备科长、厂长助理、厂长、总经理，至今一直参与企业管理。

（三）贷款情况及信用记录。

海安县威仕重型机械有限公司信用等级为“AAA”级，优良客户。2006年12月末，该公司在我社贷款7笔，贷款金额1880万元，均为保证担保贷款。近几年该公司与我社保持


良好的合作关系，主动及时归还贷款本息，无不良记录。 二、财务分析

（一）盈利能力分析 单位：%

年份 2006年12

2004年 2005年 行业平均值 项 目 月

销售利润率 10.98 18.33 17.92

营业利润率 税前利润率 净利润率 成本费用利润率

16.07 16 16

4.73 4.63 4.63

12.36 12.16 10.70



4.78 13.81 18.85 从2004年以来，该公司销售收入由2004年末575万元增至2006年5336万元，显示了强劲的业务扩张能力，产品盈利能力也呈上升趋势。

（二）营运能力分析 单位：%

项 目 2004年 2005年 2006年12月 行业平均值

147 总资产周转率 60 75

固定资产周转

44 185 518 率

应收账款周转

39.41 61.05 13141 率

311 953 存货周转率 124

资产报酬率

10

3

18



8 37 权益报酬率 4

从近三年企业营运指标分析，企业主要资产使用效率逐年递增，货款回笼、应收账款、存货及固定资产的周转均明显加快，表明在规模扩张的同时，企业强化内部管理，提高工作效率，保持了较强的营运能力。

（三）长期偿债能力分析 单位：%

2006年12行业平均

项目 2004年 2005年

月 值

53.81 64.52 资产负债率 21.61

负债与所有者权益比

27.57 116.48 181.81 率

负债与有形净资产比

27.83 157.36 222.31 率 3.24 9.28 利息保障倍数 -254.58

从近三年企业长期偿债能力分析，该公司长期偿债能力较强。

（四）短期偿债能力分析 单位：%

项目 流动比率 速动比率 现金比率

2004年 247 125 13

2005年 98 61 21

2006年12月

94 56 27

行业平均值



916.49 -51.60 -322.66 营运资金

企业流动比率、速动比率逐年上升，营运资金逐年减少，主要是因为企业刚成立，固定资产投入较多。 三、现金流量分析

项目 2004年 2005年 2006年12月

经营活动现金净流量 81.15 124.65 1018.18 投资活动现金净流量 -2216.61 -907.44 -316.45 筹资活动现金净流量 2218.23 1204.89 202

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