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中级财务管理（2020）考试辅导 第七章+营运资金管理
【考点六】现金周转期（熟练掌握） ☆考点精讲
对于制造业企业而言，企业的生产经营周期是指从供应商处购买并取得原材料、零部件开始到加工生产出产成品，将产成品销售给顾客并收回货款所需要的时间。其中，存货周转期是指从收到原材料、零部件开始， 到加工生产出产成品，并将产成品卖出的这段时期；应收账款周转期是指将产成品销售给顾客并收回货款的这段时期。在现代的商业信用社会，由于企业凭借商业信用购买原材料、零部件并不需要立即付款，这一延迟的付款时间段就是应付账款周转期。
经营周期=存货周转期+应收账款周转期
现金周转期，是指介于企业支付现金与收到现金之间的时间段，它等于经营周期减去应付账款周转期。即： 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。
从上式可以看出，企业如果要缩短现金周转期，可以从以下两方面着手：一方面，缩短存货周转期和应收账款周转期；另一方面，延长应付账款周转期。一手最快更新：VX:miao150193652
存货周转期=存货平均余额/每日销货成本
应收账款周转期=应收账款平均余额/每日营业收入应付账款周转期=应付账款平均余额/每日购货成本 【手写板】
【手写板】
【手写板】
【例题·单选题】关于现金周转期的计算，下列公式正确的是（ A.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期+应付账款周转期 B.现金周转期=应收账款周转期+应付账款周转期-存货周转期
）。（2018 年第Ⅱ套）
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中级财务管理（2020）考试辅导 第七章+营运资金管理
C.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期 D.现金周转期=存货周转期+应付账款周转期-应收账款周转期 【答案】C
【解析】现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。 【例题·多选题】下列管理措施中，可以缩短现金周转期的有（ ）。（2016 年） A.提前偿还短期融资券 B.利用商业信用延期付款 C.加大应收账款催收力度 D.加快制造和销售产品 【答案】BCD
【解析】现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。利用商业信用延期付款，可以延长应付账款周转期，进而缩短现金周转期，所以选项 B 正确；加大应收账款催收力度，可以缩短应收账款周转期， 进而缩短现金周转期，所以选项 C 正确；加快制造和销售产品，可以缩短存货周转期，进而缩短现金周转期， 所以选项 D 正确。一手最快更新：VX:miao150193652
【例题·单选题】某公司存货周转期为 160 天，应收账款周转期为 90 天，应付账款周转期为 100 天，则该公司的现金周转期为（ ）天。
A.30 B.60 C.150 D.260 【答案】C
【解析】现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=160+90-100=150（天），所以选项 C 正确。
【例题·计算题】D 公司是一家服装加工企业，2019 年营业收入为 3600 万元，营业成本为 1800 万元，日购货成本为 5 万元。该公司与经营有关的购销业务均采用赊账方式。假设一年按 360 天计算。D 公司简化的资产 负债表如表 4 所示：
表 4
资产 货币资金 应收账款 存货 流动资产合计 固定资产 非流动资产合计
资产负债表简表（2019 年 12 月 31 日） 金额 211 600 150 961 850 850
负债和所有者权益
应付账款 应付票据 应付职工薪酬 流动负债合计 长期借款 负债合计 实收资本 留存收益 所有者权益合计
1811
负债和所有者权益总计
单位：万元 金额 120 200 255 575 300 875 600 336 936 1811
资产总计
要求：
（1）计算D 公司 2019 年的营运资金数额。
（2）计算D 公司 2019 年的应收账款周转期、应付账款周转期、存货周转期以及现金周转期（为简化计算， 应收账款、存货、应付账款的平均余额均以期末数额代替）。
（3）在其他条件相同的情况下，如果 D 公司利用供应商提供的现金折扣，则对现金周转期会产生何种影响？ （4）在其他条件相同的情况下，如果 D 公司增加存货，则对现金周转期会产生何种影响？ 【答案】（1）2019 年营运资金数额=流动资产-流动负债=961-575=386（万元）。 （2）应收账款周转次数=营业收入÷平均应收账款=3600÷600=6（次） 应收账款周转期=360÷应收账款周转次数=360÷6=60（天）
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2023-02-07
