防范外汇风险的一般方法

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防范外汇风险的一般方法之一——提前收付或拖延收付法

在企业外汇风险防范的方法中，币种选择法包括三种方法，做好货币选择，优化货币组合，改变收付款的时间结构，而提前收付或拖延收付法属于第三种。

提前收付或拖延收付法，是根据结算货币与本国货币汇率的变动趋势，通过调整货款收付日期以避免外汇风险或者希望从汇率变动中获得收益的方法，具体做法是：在从国外进口商品时，若预测计价货币的汇率看涨，应尽量提前进口和提前付汇；反之，若计价货币看跌，则应尽量推迟进口和付汇。在向国外出口商品时，若用软货币计价，应尽量提前出口和收汇；反之，以硬货币计价则应尽量延缓收汇日期。 例如：A公司从B公司进口某种商品，需在签约后120天支付货款，A公司考虑到外汇汇率波动的风险，提前60天将货款支付给B公司，A公司的这种做法叫做提前支付货款，而B公司因提前60天收到货款，成为提前收取货款。A公司在提前支付货款的情况下，一般可以得到B公司给予的一定金额的折扣，从这一意义上说，提前付出款相当于投资，提前收取货款相当于借款，根据对汇率波动情况的预测，选择适当的时机结汇，可以减轻因汇率剧烈波动所受到的损失。

提前收付或拖延收付法作为弥补风险的一种方法，严格地说，它并没有使风险完全消失，提前结汇是受险部分在结汇后就消失了，所以风险也就消失了；但延期收付却把受险部分保留下来，企图博取意外收益，具有投机性质，一旦出现意外变化，延期收付者将蒙受损失。因此，准确地说，提前收付或延期收付这种方法，只有提前收付能弥


补风险，而延期收付采取了不弥补风险的投机性态度。

此外，与提前收付或拖延收付相关的还有一个资金问题，如果进口方提前支付或出口方延期收款，就需要补充资金；如果进口方延期支付或出口方提前付款，又会产生剩余资金的运用问题。

假设中国某公司在加拿大和泰国分别设有子公司，公司预测到，人民币对泰铢的汇率将上升，对加拿大元的汇率将下跌，总公司为了减少公司的整体外汇风险损失，要求母公司和子公司在其互相之间进行的进出口交易中采取提前或延期结汇方法，其支付关系如下图：

在上图中，列出了以交易对方所在国货币为计价货币的所有支付情况，因此，无论以何种货币计价，加拿大子公司是在提前收汇，推迟付汇；泰国的子公司则是在延期收汇，提前付汇。中国总公司对加拿大提前付汇，推迟收汇，对泰国则正好相反，这样其结果是该公司积累了加拿大元债权和泰铢债务，如果汇率按公司预测的方向变化，加拿大元升值，泰铢贬值，则公司的债权增加，债务减少。

以上便是防范外汇风险的一般方法之一，提前收付或拖延收付法。

财务管理10714班 1007144053 窦莹

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